事关房贷，央行重磅宣布！多方解读
据国务院新闻办公室网站消息，9月24日上午，国新办举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜等介绍了金融支持经济高质量发展有关情况。
潘功胜宣布下述几项政策：第一，降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行。第二，降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例。第三，创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展。
一是降低存款准备金率和政策利率。近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。
二是降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例。引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。将5月份人民银行创设的3000亿元保障性住房再贷款，中央银行资金的支持比例由原来的60%提高到100%，增强对银行和收购主体的市场化激励。将年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”这两项政策文件延期到2026年底。原来这两份文件是今年底到期，我们和金融监管总局一起，把这两份文件延长到2026年底。
三是创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。第二项是创设股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。
稳楼市住房金融政策再发力
广开首席产业研究院资深研究员马泓表示，监管层针对住房存量贷款利率和二套房首付比例的调整，以政策“组合拳”的方式释放稳楼市积极信号。
下调存量房贷利率，最直接的积极效果是减轻了存量房贷持有者的偿债压力，降低提前还贷的诉求，并可能推动这部分居民增加其他领域的投资或消费支出。同时，新政也为购房者提供更多购房优惠政策，希望通过下调购房门槛，降低购房成本，更好地满足刚性和改善性住房需求。
截至2024年8月末，全国商品房销售面积累计同比下降18%，房地产投资累计同比下降10.2%，商品房住宅库销比为6.1。房地产销售及投资增速的持续回落，商品房库存处于历史相对高位，表明房地产市场下行压力较大，也给宏观经济形成较为明显的拖累。
马泓表示，预计各地商业银行将快速跟进央行政策，下调个人住房存量房贷利率。新政将对全国商品房去化提供帮助，有望加快国内商品房市场向供求平衡的方向运行，推动房地产市场平稳健康发展。
货币政策适度宽松正当其时
广开首席产业研究院资深研究员刘涛认为，上述重磅货币政策组合拳集中出台，表明在当前全球货币政策全面转向宽松的背景下，我国货币政策的基调实质上正在向“适度宽松”调整，以积极发挥逆周期调节功能，更好地助力经济回稳向好。
首先，从宏观经济金融的表现和市场需要来看，相关政策举措的出台可谓是“及时雨”。一是从国内环境看，宏观经济和金融指标较为疲弱，亟需货币政策进一步发力支持。如制造业PMI已连续多月低于荣枯线，狭义货币(M1)余额持续负增长，居民和企业的短期、中长期贷款规模明显下滑，物价、房地产、消费等指标也处于低迷状态。二是现有“稳健”货币政策基调与市场感受及心理预期之间存在明显落差。三是从政策协同的角度看，为增强逆周期调节效果，货币政策有必要更好地配合财政政策，实施“双松”组合。四是近期美联储大幅降息50个基点，为我国货币政策调整提供了较好的时间窗口。
其次，此次央行决定近期下调存款准备金率0.5个百分点，有望向金融市场提供长期流动性约1万亿元；同时将视市场流动性状况，还可能在年底进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。从降准的空间来看，目前我国小型银行加权平均存款准备金率已低至5.0%左右，短期内空间相对不大，但并不意味着不能进一步下调；中型银行加权平均存款准备金率为6.5%，大型银行加权平均存款准备金率为8.5%，均有较为充足的下调空间。尤其要指出的是，降准不但直接向银行体系注入了大量流动性，缓解了银行的存款分流等经营压力，同时还能达到降低实体经济融资成本的作用，由于降准直接降低了商业银行的负债成本，并可通过压低银行的负债成本来间接调低资产端融资成本，从而引导资金更好地服务小微企业。
再次，继今年7月降低7天逆回购操作利率0.1个百分点后，此次央行再次降低7天逆回购操作（OMO）利率0.2个百分点，凸显了央行将OMO利率确定为主要政策利率，畅通货币政策传导机制的政策思路。OMO利率下调，将带动DR007、LPR等基准利率相应下调，进而影响到货币市场、信贷市场、债券市场等利率实际走低，不但有助于切实降低实体经济融资成本，还将向市场发出积极进取的政策信号，为宏观经济回稳向好提供适宜的政策环境和市场环境。
来源|观察者网