“私募荟”成功举办！

朱涵中国证券报 2024-03-21

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3月14日，华安证券“私募荟”（杭州站）暨金牛成长私募走进卡方科技会议在杭州成功举办。会议围绕如何为私募机构“科技赋能”“资金街接”“投研支持”等主题展开，探寻私募行业未来发展新路径。

图为会议现场来源：华安证券

行业风控有待加强

会上，重庆信托副总裁潘峰表示，中国信托业协会数据显示，截至2023年三季度末，投向证券市场（含股票、基金、债券）的信托规模达5.75万亿元，占比34.96%，已成为第一大类资金。但标品信托发展尚在初期，存在对私募等管理人评价体系尚不健全、投资业绩不足以实现差异化以及高净值客户投后服务有待增强等问题，此背景下，应重点关注私募的合规性以及超额收益的稳定性。

他提到，应在私募尽调中及早发现问题，在事前尽调、事中管理以及事后总结环节均应做到无缺无漏。此外，提及年初量化尾部风险事件，他表示，应做到持续关注、及时调整及重点跟踪。“年初雪球连续敲入，作为专业人员，应预判到小微盘赛道拥挤及基差走阔对中性产品的影响，提前赎回部分产品。此外，应重点分析各家机构2月三个交易周的净值表现和操作，力求确保各家管理人‘言行一致’。”潘峰说。

科技赋能系统创新

上海前路有光数字科技有限公司董事长何波在会上介绍了MOM模式下交易系统的创新。卡方科技售前技术负责人何艾松介绍了数智交易一体化风控的探索与实践。

何艾松重点介绍了“数智交易一体化风控解决方案”。他表示，该方案首先基于母单的事前合规校验，判断是否触发黑白名单、交易量、举牌线等风险合规；其次，基于实时回流的交易数据，判断是否触发交易所异常交易行为、申报笔数限制等风险合规指标，事中风控触警值相较事前风控更严格，触警后进行预警提醒或处置；最后，基于子单的事前合规校验，判断是否触发交易所异常交易行为、申报速率与笔数限制等风险合规，触警后直接拦截下达。

何波分析了制造运营管理（MOM）目前存在的问题，一共有三点：一是提取业绩报酬问题，根据监管规定，MOM产品整体无绝对收益，则各投顾无法提取业绩报酬；二是资管机构系统改造问题，大部分资管使用恒生O32系统，依赖性强；三是私募意愿问题，私募担心策略安全性，以及作为投顾接入资管系统时需要投入IT，耗时耗力。

DolphinDB智臾科技CEO周小华表示，针对数据方向的Alpha探索，私募机构在现有的基本面数据、中高频数据、另类数据其他方面不断挖掘，以寻求新的阿尔法，但随着行情数据频率提高，大量数据会给存储带来很大压力。

尤其在中高频数据存储方面，智臾科技将为量化私募在性能上提供PAX行列混存，高压缩比分区设计，高效并行读写数据文件存算一体，避免进程间数据传输；在分布式存储上采用原生分布式架构，多机存储、负载均衡多模态数据存储、存储能力灵活扩容以及数据、元数据、客户端高可用支持，在事务支持上，则提供ACID、强一致性、2PC两阶段提交以及MVCC （多版本并发控制）机制，进一步赋能量化私募。

赋能私募进一步发展

华安证券副总裁顾勇表示，为优化公司代销私募基金产品结构，明确代销产品引入标准，现特针对私募基金代销，建立三级代销分层体系：观察池、区域代销池、全国代销池。此外，华安证券将各分支机构打造为资金方与私募管理人之间的枢纽平台，资金端连接FOF资管、商会、信托等，资产端对接优势成长型私募管理人，充分挖掘各方潜力，助力华安证券分支机构陪伴成长型私募共同成长。

华安证券托管与机构业务总部总经理刘家乐则表示，公司高度重视机构经纪业务发展，成立机构业务委员会向私募客户提供综合化服务并持续优化内外部协同机制，其中，托管与机构业务总部为委员会牵头协调部门。在赋能私募基金托管和交易支持方面，为私募提供智能化托管服务平台和专业化交易服务支持，面向不同投资者提供多种交易终端，此外，在外部协同增值服务方面，华安证券也将携同中国证券报、美市科技以及恒生云纪，为赋能私募机构再添一份力。

审读：徐金忠

编辑：张利静

校对：张晶

监制：张楠

签发：孙宏

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