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“马云,来取申通快递!”“多少钱?”“47亿!”


刚刚,阿里47亿"拿下"申通股权

阿里再次布局物流业,距离全国24小时、全球72小时必达的目标又迈进了一步。


3月11日早间,申通快递公告称,阿里巴巴将投资46.6亿元,入股申通快递控股股东公司。受此利好消息影响,今日开盘申通快递直接涨停,报22.48元/股。截至上午收盘,申通快递封死涨停板。

 


申通快递涨停


3月11日,申通快递股份有限公司发布公告称,于近日接到公司控股股东上海德殷投资控股有限公司的书面通知,德殷投资持有申通快递股份的结构拟发生变更。


作为申通快递控股股东,德殷投资目前对上市公司持股约53.76%。

 

 

根据公告,德殷投资拟新设两家与其处于同一控制下的子公司(“新公司A”和“新公司B”),新公司A将持有公司29.90%股份,新公司B将持有公司16.10%股份。

 

德殷投资及申通快递实际控制人与阿里巴巴签订了《框架协议》,阿里巴巴将作为新公司A股的战略投资者入股,获得其49%的股权,对价46.65亿元。若阿里巴巴最终按计划入股完成,其将间接持有申通快递14.65%的股权。不过目前,新公司A和B尚未成立。



此次交易完成后,德殷投资在股东结构变更前持有的合计53.76%的股份,仍由实际控制人通过德殷投资和新公司控制,申通快递的实际控制人未发生变化。申通将与阿里巴巴在物流科技、快递末端、新零售物流等领域进一步探索合作。


受此利好消息影响,今日开盘申通快递直接涨停。


阿里这盘“物流大棋”下了好多年 已集齐“三通”


这并非阿里巴巴首次投资快递公司。

 

2007年,阿里与富士康共同在百世投资1500万美元,目前阿里持有上市公司百世集团27.79%股权,位列第一大股东。

 


2015年5月,阿里巴巴联合旗下云锋基金投资圆通快递,当时持股约11%。2016年10月圆通快递借壳上市,截至2019年1月4日,阿里巴巴系合计持有圆通快递17%的股份。虽然阿里在2018年四季度减持圆通逾50万股,但仍是其第二大股东。

 

 

2015年8月,阿里投资苏宁物流95亿元。


2018年5月,阿里巴巴系向中通快递投资13.8亿美元,持股约10%。目前,阿里巴巴对中通快递持股约8.43%,为其第三大股东。

 

 

也就是说在此次完成对申通快递的入股后,中国快递市场几大主要物流公司中的“三通(申通、圆通、中通)”及百世,背后均有阿里的身影。


受上述消息刺激,申通快递11日早间开盘即封涨停并带动快递板块整体上涨。截至午间收盘,部分快递概念股涨幅如下:


图片来源:东方财富

 

此外,阿里巴巴还搭建了自己的菜鸟物流网络。菜鸟网络科技有限公司于2013年5月成立,由阿里巴巴、银泰集团联合复星、富春、顺丰、“三通一达”(申通、圆通、中通、韵达)及相关金融机构共同合作组建。截至2018年底,菜鸟物流的市场估值已经达到1325亿元。

  

对于将投资46.6亿元入股申通,阿里巴巴谈及投资物流行业的初心:

 

1、物流行业是国家经济发展的重要基础设施,阿里巴巴希望通过各方的共同努力,将物流成本从目前的GDP占比16%降低到5%。远低于发达国家,从而提升整个制造业的效率。


2、物流行业是新增就业的高发展领域,我们希望在增加就业的同时,增加物流行业的就业幸福感和成就感。

 

3、不断丰富并增强物流行业的生态系统,提升物流行业的智慧能力、技术能力和服务能力,能够联合众多的合作伙伴去推进正在发生的变化和需求,是阿里巴巴的荣幸。

 

中国快递量连续十年高速增长,在2018年突破500亿件,全社会物流基础设施实现了从劳动力密集到科技密集型的转变。


阿里及菜鸟方面表示,阿里正在加速“全国24小时必达”的战略布局,阿里巴巴、菜鸟和中国主要快递公司都在进一步深入合作,打造一张成本效率世界一流的网络来应对下一个“500亿件”包裹。


老牌快递迎来新挑战


成立于1993年的申通快递,是中国成立较早的民营快递公司,2016年12月登陆A股中小板,现在是中国领先的快递物流企业之一,也是阿里巴巴的物流合作伙伴之一。公司目前的主要业务为标准快递、航空时效产品、快递辅料产品等快递业务,此外还有国际业务、仓储业务和冷链业务。


2018年业绩快报显示,2018年度公司营业总收入170.14亿元,较上年同期增长34.42%;归属于上市公司股东的净利润为20.45亿元,较上年持续经营业务同期增长37.46%。


作为老牌快递之一,申通快递此前数年曾一度增长乏力。在2014-2017年,申通快递量增速持续落后于同行,市占率从17%下滑至10%。


广发证券指出,其主要原因在于中转加盟模式的弊端显现:一方面,全网利益难平衡,末端成本高;另一方面,中转干线产能扩张滞后,从而拖累份额争夺。


面临新挑战,申通快递为革除业务弊端,2018年开始收购加盟中转资产,全面实现中转直营化变革,内部利益再平衡推动业务量增速重回40%高位,市占率持续回升。广发证券指出,配合后续产能升级的全面铺开,公司运营效率正得到充分优化,规模效应正持续增强。


这在数据上也有所体现。申通快递2019年1月经营简报显示,公司快递服务业务收入17.26亿元,完成业务量5.10亿票,受电商行业持续增长和公司服务质量持续提升等有利因素推动,2019年1月完成快递业务量同比增长42.96%,并带动快递服务收入同比增长39.71%。


对于未来的发现方向,申通快递规划将继续以快递业务为基础,通过打通上下游产业链,从而构建快递、快运、国际、金融、数据和供应链六大业务板块。


快递业老大净利润上市后首次下滑


在集齐“三通”之后,阿里的的快递阵营无疑更为强大,这对追求独立发展的顺丰而言并不是好事——2017年6月1日,曾经的合作伙伴顺丰快递和阿里反目,顺丰一度暂停了菜鸟网络的数据接口。为了拓宽、拉长产业链条,顺丰也大举展开资本运作,但这会影响其短期财务表现。

 

对于2018年增收不增利,顺丰控股在公告中称是成本上涨影响、公司对新业务进行了开拓性投入,以及扩展多元化的物流服务所致。

 

图片来源:顺丰控股公告


此外,顺丰控股自2017年2月24日上市以来,股价一路走高,在2017年3月1日盘中股价最高达73.01元,当天的市值高达2929亿元。截至2019年3月11日午间收盘,股市股价为35.68元,总市值1577亿元,较最高点减少1352亿元。

 

顺丰控股股价走势(图片来源:东方财富)


另据国家邮政局最新公布的数据显示,今年2月4日至10日,整个春节假期,全行业共完成邮件快件业务量6887万件,京东物流、中国邮政、顺丰、EMS、品骏等5家企业承担了90%以上的市场份额。其中京东物流市场份额占比最大。人们除了惊讶于京东物流的发展之快,同时也对行业老大顺丰的处境感到担忧。

 

但有券商依然看好顺丰控股的前景。申万宏源在其研报中表示,公司新业务的开拓影响短期利润,以三季报为例,在建工程较2017年底增长106.6%,固定资产同比增长13.5%,无形资产同比增长23.6%。新业务的投入是顺丰控股志在长远的一个投入,一旦渡过培育期,公司盈利能力将会迎来一个快速的提升。


阿里在物流业所谋甚大


中国快递量连续十年高速增长,在2018年突破500亿件,全社会物流基础设施实现了从劳动力密集到科技密集型的转变。


随着中国快递向下一个500亿件迈进,需要像建高铁路网一样建设智能物流骨干网,把所有物流要素连接起来,发挥协同效应。


中国物流学会特约研究员杨达卿认为,快递公司的下一波红利才刚刚开始,中国快递物流市场巨大,智能化、全球化等都需要大量投入,需要全行业携起手来,打通上下游、共建生态圈。


阿里系平台一直是中国快递业的推手,占据快递行业业务量比重高达70%左右。现在,阿里和菜鸟正在扮演这个打通上下游、共建生态圈的角色。


根据此前披露的消息,阿里巴巴、菜鸟智能物流网络已经吸引了全球3000多家物流企业参与其中,与中国邮政、俄罗斯邮政、西班牙邮政等全球主要国家的邮政网络达成战略合作,与新加坡航空、阿联酋航空、空桥航空等全球主流航空公司建立空运网络深度合作,与中欧班列、东南亚和澳洲海运专线网络形成了常态化运输合作。


在直接投资方面,阿里在物流业也已经进行了深入且长久的布局。2007年,阿里与富士康共同在百世投资1500万美元,wind显示,目前阿里持有上市公司百世集团27.79%股权,位列第一大股东。


2015年,阿里巴巴集团联手云锋基金对圆通进行战略投资,截至2019年1月4日,阿里创投和云锋基金合计持有上市公司圆通速递17.02%股权。


2015年8月,阿里投资苏宁物流95亿元。


2018年5月,阿里巴巴和中通快递宣布达成战略投资协议,阿里巴巴、菜鸟网络将向中通快递投资13.8亿美元,持股约10%。


分析师指出,通过合作,阿里与快递联盟更加紧密,未来有望通过各种手段不断提高物流体验对抗外部竞争。在主题为“新物流时代”的2018全球智慧物流峰会上,马云等阿里和菜鸟高管以及一线快递巨头老板悉数到场,显示出菜鸟未来全力以赴建设国家物流骨干网、通过技术手段推动物流效率提升的决心。


阿里及菜鸟方面表示,阿里正在加速“全国24小时必达”的战略布局,阿里巴巴、菜鸟和中国主要快递公司都在进一步深入合作,打造一张成本效率世界一流的网络来应对下一个“500亿件”包裹。


网友评论:


马云:开个价吧。
四通一达:我们抱团你买不起。
马云:我现在最不缺的就是钱。
申通:他们不卖,我卖。
马云:多少?
申通:46亿!
马云:46.6亿,成交!
三通一达:呃

网友:
真不差钱!



来源:中国基金报、中国证券报、每日经济新闻、新浪微博



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