特朗普是如何做到一年只交税750美元的
最近一直在利用业余时间，阅读肖星老师的著作《肖星的财务思维课》，其中不仅介绍了企业的基本财务知识（例如如何计算、看待薪酬、成本、股权和它们的财务意义），还以很多上市公司为例，分析了“企业三张表”中主要条目的具体含义。特别是，企业为了达到监管要求或者减轻税务压力，而经常采取的一些“非常措施”，颇为有趣。
之前我也曾写过一篇关于如何在日本交税的文章，虽然中国、日本的税制存在很大区别，但是这本书的学习还是让我对这些财务知识有了更深的理解。
众所周知，特朗普是美国有史以来最为富有的总统，也是唯一直接从商人摇身一变走向总统宝座的，其商业集团对外统称为“特朗普机构”（Trump Organization）。但是根据最近西方媒体暴露出来信息，特朗普作为亿万富翁和企业大亨，在2016年和2017年，都只缴纳了750美元（即5250元人民币）的税金，别说美国了，比普通中国工薪阶层还少。
他是怎么做到的？
下面就学以致用，通过分析媒体报道的特朗普纳税信息及其财团的财务报表，剥丝抽茧，从财务方面一窥究竟。
媒体爆料出来的信息主要有下面这些：
一，特朗普在2016和2017这两年，都是只缴纳了750美元的联邦税。这个数字低于一般的美国中产阶级家庭；
二，从特朗普20年纳税资料看，他在过去15年中，有10年没有缴纳联邦税。因为他声称这些年自己生意没有赚到钱；
三，特朗普在某些年份的确缴纳了好几千万美元的所得税，但又以生意失败为由，成功地要求税务部门退税。这说明特朗普要么在避税，要不就是生意做得不成功；
四，特朗普的商业帝国，有4亿多美元的贷款在未来四年内到期，最近的一笔大约一亿美元贷款，在2022年就要到期。特朗普将面临金融压力；
五，由于特朗普在印度、土耳其和菲律宾等国有生意，他最近几年给这几个国家交的税比交给美国的税还要多。
纽时9月27日报道
我记得在纽约时，在曼哈顿中心可以看到特朗普大厦门庭若市，已经成为了游客必经之地。对面常年都有一些抗议人群、支持者，当然更多的是各种售卖相关纪念品的小贩。美国的大厦大多都敞开大门，唯有特朗普大厦楼下有荷枪实弹的警察驻守，显示了其商业世界与政治地位之间的密切联系。
首先，特朗普的收入主要来自于哪里？
根据CNN在2018年公布的调查结果，特朗普的产业构成如下：
根据公布出来的信息，特朗普财团的收入模式主要是下面这几种：
1. 名称许可。这可能是特朗普最为擅长的商业模式，早在2005年到2007年，他就从名称许可和广告代言等业务中获得1.2亿美元收入，截止2018Ian，他从真人秀节目《学徒》中的收益分成和个人名称使用许可获得的总收入高达4.27亿美元。
不得不说，“特朗普” 这个名字已经成了一个金字招牌，每年产生源源不断的收入。
当年火爆一时的职场真人秀节目《学徒》
全球各地还有不下20个“特朗普大厦”。在这种模式下，当地开发商负责物业的建造、维护和相关费用，特朗普授权开发商用“Trump”为其物业冠名，开发商向特朗普支付许可费；特朗普的公司还向开发商提供物业管理服务并收取服务费。
建设中的孟买特朗普大厦
2. 商标授权。特朗普可以说得上是一个“商标达人”。早在1980年代，特朗普、他的企业或家族就已经积极注册商标，迄今已在全球提出了超过1000项申请。2015年，特朗普宣布竞选总统，同时他旗下的商标申请量激增，2016年更成为特朗普商标申请量最大的一年。2015年以来的商标申请大部分以其女儿伊万卡的名义提出。目前光在中国，据不完全统计，以特朗普名义注册的商标就有77个，以伊万卡名义注册的商标有41个。这样商标覆盖了各行各业，譬如，2018年4月特朗普旗下公司还在菲律宾申请了一个披萨商标：“Trump Pizza”。
3. 与NBC合办的环球小姐（Miss Universe）比赛是帮助特朗普名利双收的另一项重要生意。2013年的环球小姐比赛在俄罗斯的莫斯科举行。这是该比赛有史以来营收最好的一届，特朗普作为合资方，获得230万美元的利润。特朗普与那次比赛的利益瓜葛也成为日后“通俄门”调查的重要抓手之一。
4. 房租收入。华尔街40号的租金收入从2014年的3050万美元增长至2018年的4320万美元。特朗普的两个合资项目——位于纽约曼哈顿的第六大道1290号和位于旧金山的加利福利亚街555号——招揽了不少高端租户。2018年，高盛支付了580万美元租金，微软支付了310万美元，投资管理公司Neuberger Berman支付了3270万美元，顶级律所Kirkland & Ellis支付了880万美元。
5. 商铺租金。以特朗普迄今最成功的项目纽约特朗普大厦为例，商铺租金每年稳定带来超过2000万美元的利润，自2000年以来的累计利润达3.36亿美元。其中，耐克公司自1990年代开始累计支付了1.95亿美元的租金。
6. 会员服务。著名的马阿拉哥庄园入会费因特朗普当选总统而水涨船高。2014年，庄园的入会费收入只有664,000美元；2016年，入会费收入暴涨至接近600万美元；2015年至2018年，入会费收入累计达2600万美元。
以上这些收入，可以说只是特朗普商业帝国这座冰山浮在水面上的部分，收益可谓惊人。
但是从税务报表来看，在过去十五年里，特朗普有十年没有缴纳一分钱的所得税。2016年和2017年，他每年只缴纳了750美元的联邦所得税。这是怎么做到的呢？申报巨额亏损和支出，目前看来是主要的方法。
例如，截至2018年，特朗普从《学徒》节目和两项大获成功的办公楼项目中取得的净收入合计超过6亿美元。这些收入，即使按照美国最富有的1%人群的有效税率计算，应缴纳的所得税也将超过1亿美元。但是，特朗普规避了大部分的所得税。
特朗普的秘诀是：用名人效应赚取的利润去投资高风险的新业务，然后用这些业务的亏损去避税。
特朗普在1990年代的早期经营生涯中积累了大约10亿美元的亏损，根据美国税法，特朗普可以在最长18年的期限内用这些亏损扣除应纳税所得额。一直到2005年，特朗普用这些亏损扣除了大部分应纳税所得额。
另外，特朗普还设法让债权人豁免了很多贷款债务，自2010年起一共豁免了2.87亿美元。
根据美国税法，被豁免的债务应视同应税收入，但特朗普充分利用了奥巴马政府出台的经济复苏法案关于递延纳税的规定。该规定允许将因债务豁免而产生的收入延后五年缴税，并且可自缴税第一年开始，平均分摊到五个年度计缴税款。特朗普于2014年申报第一个应纳税分摊额2820万美元。通过收入的递延和分摊，特朗普在2008至2014年的年度应纳税收入都少于亏损，因此无需缴纳联邦所得税。
尽管如此，特朗普在这些年度仍需缴纳替代性最低税（alternative minimum tax），这是为了美国防止富人利用高额的税收扣除项目（如营业亏损）完全规避税务责任而征收的税款。
2008至2014年间，特朗普一共缴纳了2430万美元的替代性最低税。2015年，亏损扣除完毕，特朗普缴纳了联邦所得税641,931美元，这是他自2010年以来首度缴纳所得税。
到了，2016和2017年，特朗普的主要应税收入包括与冠名许可相关的利润2480万美元和因债务豁免产生的收入分摊5640万美元。按照正常税率，他应缴纳的2016年度和2017年度的联邦所得税分别是100万美元和420万美元。
但是这个时候，特朗普又故伎重演。2015年他收购了老邮局酒店并将其重新装修改造成华盛顿特朗普国际酒店。这些投资可以享受“历史遗迹保护税收减免”待遇，可用于抵免应纳税额。特朗普一共申请了970万美元的税收抵免额度。
最终，他为2016年和2017年的收入分别只需缴纳750美元的所得税。
另外，增加各种名目的费用支出是另一种常用的避税手法。
2010至2018年间，特朗普开展的几乎所有的项目都需要支出各种“咨询费”，累计总额高达2600万美元。例如，在温哥华和夏威夷的酒店项目中，特朗普机构向女儿伊万卡持股的咨询公司支付了总共747,622美元的咨询费；特朗普机构为土耳其的两个不动产项目向伊万卡的公司支付了200万美元的咨询费。
在这些费用发生的年份，伊万卡一直在特朗普机构担任高管职务、领取高薪，年薪在特朗普当选后从48万美元一举飙涨至大约200万美元。按照IRS国家税务局的规定，这些咨询费的合法性存疑。
这些避税的做法，其实并不新鲜，在中国股市里面也屡见不鲜。下面举一个中国发生的实际例子：
在浦发银行2008年2月底公布的2007年报表，“应付职工薪酬” 总金额高达60亿元，如果按照当时的员工人数来计算，60亿元意味着平均每个员工的工资是44万元。或许有人以为应付职工薪酬体现的是公司全年的工资水平，那还不算特别离谱（虽然44万元的年薪在当时已经是一个较高的水平了）。
但大家，仔细想想会发现，应付职工薪酬这个项目在公司没有拖欠员工工资的情况下，应该体现的是一个月的工资水平：这意味着按照这个报表，浦发银行人均月薪高达44万元！
这显然是不显示的。企业为什么要这么做呢？一个重要的目的就是有意识地压低利润，或者叫做“隐瞒利润”。
当时，这份报表在社会上引起了轩然大波。浦发银行立即做出澄清，声明这部分主要是尚未发放的年终奖，可是仍然物议沸腾。于是浦发银行又改口说是一些历史遗留问题，究竟是什么问题却语焉不详，后来这个问题不了了之。
最后总结一句：通过分析个人的报税表和企业的财务报表，我们实际上可以发现很多隐藏在数据、报道之后的真实。
如果你想要和崔哥一起学习、阅读和探讨创新、管理和科技知识，欢迎扫描下方二维码，加入崔哥的每日知识分享社群（每日一元，年费365元）。
欢迎阅读崔哥的更多文章：