世界经济论坛报告：金融科技重塑传统金融服务 | 社会科学报
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2017年8月22日，世界经济论坛发布了报告《超越金融科技：全面评估金融服务的颠覆潜力》。报告指出：现阶段金融体系正面临新的挑战，金融科技强势崛起，重塑传统金融服务。金融科技受多重因素驱动而快速发展，以“新进入者”的身份重塑了金融产品的结构、供应和消费，改变了行业竞争的业态，对银行、信贷、投资管理、保险和支付体系等金融领域都产生了巨大冲击。
全文大约3000字，阅读时长约为6分钟。
报纸原文：《金融科技重塑传统金融服务》
编译：李书峰
●金融科技发展的驱动因素
金融科技（Fintechs）是指技术带来的金融创新，它基于大数据、云计算和人工智能等技术创新，主要应用于支付、信贷、财富管理、银行和保险等金融领域。金融科技正以“新进入者”的姿态加速改变金融体系，其发展主要受到降低成本、利润再分配、金融服务平台崛起和人工智能等因素的驱动。
首先，金融机构把大部分非战略性的业务以自动化、与大型高科技公司合作或外包的方式运营，从而降低成本。公共事业的快速发展和B2B平台的崛起使得产品成本均摊，降低了准入壁垒。面对降低成本的巨大压力，现在的金融机构正积极利用新技术来优化产品生产，调整经营战略。比如新加坡金融管理局，它正与多家银行开展合作，建立一个国家级的“了解客户”（Know Your Customer）项目，这有利于减少重复生产并降低成本。
其次是利润再分配。技术和新的合作伙伴关系使金融服务机构摆脱了传统的价值链，企业的定位和关系发生了改变，利润得以重新分配。一方面，在生产价值链中，技术进步为企业转变其原本的生产者角色定位提供了条件。企业能够直接与消费者建立联系，而不再需要通过合作来到达消费者，这就导致企业之间从原本的合作变为竞争关系。另一方面，金融服务机构利用对消费者体验的控制来向制造商施加压力，而不再依赖于控制产品制造和分销。随着市场的整合，金融服务机构的数量会逐渐减少，形成少数大型科技企业瓜分市场的格局。
金融服务平台逐渐崛起也是重要因素。金融产品的零售分销在数字平台中进行，使客户有能力在多个供应商之间进行选择。客户选择的自主权增加，将对产品设计和分销产生深远影响，并迫使企业转变角色定位。
最后是数字化趋势的推动。随着数字化的发展，数据在企业差异化发展中变得越来越重要。多种动态数据实时汇聚集中，企业收集到的静态数据也日益丰富，这些都有助于金融科技的应用。面对海量的静态和动态数据，企业需要更好地维护和挖掘现有数据的价值，而不是一味地利用创新工具收集新数据。
另外，人工智能发展、大型科技公司地位上升和金融区域化同样驱动金融科技的崛起。在第四次工业革命的背景下，这些驱动因素日益凸显，重塑了金融行业的结构、供应和消费。
●支付时代的前景与挑战
近年来，新兴创新力量的涌现使支付领域产生了巨大的变化。以移动支付、在线支付和数字银行为代表的金融科技快速发展，造成多重影响。支付逐渐从现金转向在线和移动渠道；但与此同时，支付企业承担了巨大的盈利压力；而支付生态系统的地区化差异也渐渐扩大。
首先，支付逐渐与现金脱钩，消费者的注意力集中于在线和移动支付渠道。2014年苹果公司Apple Pay的推出使得发达国家进入了支付时代，全球商业模式从实体销售转向在线平台，支付渠道从以现金为主转向采用大型科技公司提供的在线支付方案。全球在线购物市场快速增长，在线购物方式取代了传统个人购物方式，主导了整体的交易格局。2016年亚马逊推出了Amazon Prime会员服务，使其在线商店业务增长了53%，总用户数量更是达到了8000万。在新兴经济体中，移动电话的大量普及和传统金融解决方案的停滞不前，促使更为先进的移动支付方案被开发，取代了传统支付。
其次是面对竞争和充满挑战性的监管环境，以及新支付方式的兴起，支付企业在盈利方面承担了巨大压力。欧洲、加拿大和澳大利亚等国家和地区已经通过或正在通过限制交易费用的法律，从而限制中介机构的盈利能力。
最后，由于客户行为和监管环境的不同，支付生态系统间的区域差异增加。不同地区的关键因素和法规不同，导致支付系统地区化特征明显，因此建立标准的全球支付系统仍遥不可及。移动支付在不同地区的普及率差别很大，且与国家经济实力并不完全成正比。如与美国相比，非洲和亚洲的企业和个人更多使用新支付方式（移动支付、替代支付和无缝支付）。以Apple Pay（美国）与支付宝（中国）为例，Apple Pay的用户量仅有1200万，而支付宝的用户达到了4.5亿。欧美国家仍以银行卡支付为主，消费者不愿意尝试新的支付方式，短期内消费习惯很难改变，而且许多银行并不提供移动支付服务，消费市场缺乏统一支付标准。
●金融行业的创新之路
金融科技对银行、保险、信贷和财富管理行业产生了巨大的冲击，在不同行业呈现出不同的创新发展特征。
数字银行的兴起使线上和移动银行逐渐取代了很多传统银行的业务，并不断改变消费者的消费方式。随着互联网应用普及和金融监管机构准许银行开放API（应用程序编程接口），银行能够与第三方实现无缝链接，并开发新的业务模型。在金融服务领域，到2016年已有超过14000多个API开放。欧洲第三大银行Crédit Agricole开发了一个应用商店，向外部开发人员开放API，用户不仅可以下载银行的核心产品应用，还可以提出创新想法，帮助银行完善应用。智能手机在全球范围迅速普及，客户在进行货币交易时越来越多地使用数字银行。在美国银行业，2013年客户通过在线和手机办理的业务占总业务量的58%，到2016年增长至69%，其中手机办理业务占到了32%。与此相对，通过ATM、银行电话服务中心和银行网点办理的业务占比则在不断缩小。
当前保险行业投资过度，导致投资回报率偏低。保险公司的数量不断增加，加上外部力量进入，使保险价值链逐渐被分解，原有保险公司不得不通过合作和投资创新降低风险。随着共享经济逐渐向金融领域渗透，共享金融的发展推动了保险业的发展，拓宽了保险业的业务渠道和内容，使其焕发新的生机。无人驾驶技术的发展，推动保险公司依靠大数据和人工智能等科技手段，不断研发新的保险产品，从而产生了新的商业合作模式。比如汽车制造商特斯拉，其在亚洲销售的多数汽车中都包含了终身汽车保险，保险责任由第三方保险公司提供，保险费用变成了汽车价格中的一部分。另外，保险公司基于客户及其需求的变化设计新产品，以适应各行各业的工作和消费模式，这使得传统保险公司能够逐渐适应新的产业格局。
信贷方面，大量新金融服务机构正不断涌入信贷市场。借助新的数据来源（个人的社会信息和移动数据），个人和小型企业利用金融科技实现快捷的网上借贷业务，扩大了贷款群体。传统贷款的数据通常是孤立和分散的，难以投入使用。为解决这一问题，企业投入大量资金用于数据转换，从而形成新的信贷分析手段。但传统贷款转型进展缓慢，而新金融服务机构暂时获得了竞争优势，通过自动化的技术手段提高效率，为客户提供了更方便快捷的信贷体验。
在财富管理行业，智能顾问的兴起、投资门槛的降低和服务流程的优化趋势使传统企业受益良多。在监管机构加大力度保护个人投资者的过程中，财富管理行业的销售丑闻被大量曝光，引发了投资者的不满，导致客户对企业的信任度下降，这使企业利用传统渠道为客户提供个性化服务的成本增加。在这种情况下，使用智能顾问成为企业新的解决方案。智能顾问能够有效降低人力成本投入，使服务流程更加快捷、高效，而且使企业降低了投资门槛。
总体而言，金融科技正在重塑金融服务行业的战略定位。在成本增加、利润空间被压缩、监管体系更为严格的背景下，企业依托技术进步、数字化、共享经济和人工智能等驱动因素，创新金融服务发展方式，转变经营策略，使金融行业呈现出多样化的发展趋势。
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文章原载于社会科学报第1577期第7版，文中内容仅代表作者观点，不代表本报立场。
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