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19 万的 Model 3,快要来了

邓泽锋 董车会 2023-09-08


特斯拉「又」降价了。8 月 14 日,特斯拉对 Model 3/Y 进行了价格调整,调整详情如下:
Model 3 后驱版:提供限时 8000 元保险补贴
Model Y 长续航版:起售价从 31.39 万下调至 29.99 万元
Model Y 高性能版:起售价从 36.39 万下调至 34.99 万元(两款 Model Y 价格下调幅度触达 1.4 万元)马斯克曾经向外界透露过,特斯拉内部存在着特别的价格模型。模型会结合地区的销量、成本等因素进行灵活的定价调整,帮助特斯拉更好地适应市场的需求变化。不出意外,本次 Model Y 降价的背后离不开价格模型的「发力」,折射到近期的市场表现上,特斯拉的销量压力的确不小。产品老旧,市场困倦情绪明显Model 3 已经是 7 年前的产品了。在特斯拉的产品矩阵中,Model 3 也是现阶段最长时间没有换代的走量车型。特斯拉迟迟不为「双雄」更新换代,Model 3/Y 在所难免会面临产品老旧的问题。产品的老化会削弱绝大部分用户的新鲜感,特别是在如今电车越来越像数码产品的趋势下,一成不变的外观会降低持币待购者的购买欲望。外观设计丧失新鲜感,特斯拉想要继续扩大销量规模,就需要主动给市场创造需求。降价,就是最朴实无华的手段。图片来自:Bloomberg在今年年初,特斯拉率先拉响了「价格战」的钟声,在中国、日本、韩国、欧美等世界各地,特斯拉引领了一波可观的降价潮。以国内市场为例,特斯拉在 1 月 6 日针对国产车型进行调价,其中 Model 3 起售价降至 22.99 万元,Model Y 起售价降至 25.99 万元,降价幅度为 2 万元至 4.8 万元不等。生猛直接的降价没有辜负马斯克的期望,特斯拉的降价策略迅速奏效。「炸弹」刚刚落地,仅在 1 月份,特斯拉单月就累计交付超过 6.6 万台新车;次月,降价力度持续影响市场情绪,2 月单月累计交付超过 7.4 万台新车。突如其来的降价效应,在开年就给特斯拉带来了「梦幻开局」。回顾特斯拉的一季度财报,特斯拉全球累计交付超过 42.2 台新车,同比增长 36%,打破了单月最佳季度交付纪录。不过,降价始终只能解决「燃眉之急」。当降价效应在第二季度开始走弱,特斯拉在 7 月终于遇到了销量麻烦。在过去的 7 月,特斯拉单月仅交付 6.4 万台新车,环比大幅下跌 31%,特斯拉的销量创下新低。图片来自:Reuters特斯拉正处在尴尬的产品交替期,新款 Model 3 即将到来,市场普遍对特斯拉车型产品产生了一定的困倦情绪,特别是 Model 3。想要挽救总体的销量表现,寄希望于即将换代的 Model 3 显然并不现实,将销量压力承压给 Model Y 才是情理之中的做法。营收降本,两手都要抓马斯克曾经公开表态,如有必要特斯拉甚至可以接受「零利润」卖车。在马斯克的商业模式中,规模效应比利润率更重要,用利润换取销量,这笔生意再好不过。长期以来对销量规模的追求,让特斯拉在营收和交付数据上收到了成效。根据特斯拉第二季度财报显示,特斯拉二季度实现总营收 249 亿美元(约合人民币 1800 亿),同比增长 47%,超过金融机构所预测的 244.7 亿美元(约合人民币 1770 亿)的营收指标;在交付数据方面,特斯拉上半年累计交付 46.6 万台新车,其中 Model 3/Y 占据了新车总量的 95.9%,特斯拉创下了破纪录的季度交付成绩。图片来自:WHICHCAR?在季度营收、交付成绩亮眼的另一面,特斯拉也为苦心经营的销量规模付出了代价。结合特斯拉第一、二季度财报信息,我们可以发现开年以来连续的「降价潮」降低了特斯拉的利润表现。在刚刚过去的第二季度,特斯拉的毛利率从 19.3%进一步收窄至 18.2%,连续两季度低于 20%。毛利率的减少直接关系到企业利润率,二季度特斯拉的营业利润为 24 亿美元,营业利润率同比略微下降达到 9.6%,不足 10%。从第一季度开始,资本市场上已经出现了不少反对特斯拉降价的声音,他们认为持续的让利换取销量的行为,不仅是损害了车企的实质利润,还会折损特斯拉的品牌价值。事实上,毛利率的收窄不只会影响到车企的净利润这么简单,毛利率还与车企的研发费用紧密挂钩。健康的毛利率是车企「造血」的关键,想要保持长期稳定的研发投入,毛利率就是最基本的保障。第二季度特斯拉的研发费用为 9.43 亿美元(约合人民币 68.24 亿),同比增长 41%;作为对比,国内新势力「蔚小理」三家的一季度研发费用总支出为 61.5 亿人民币,特斯拉的研发支出几乎是「蔚小理」三家过去一季度的总和。另外,特斯拉 FSD 的出海事宜似乎有了新的进展。据 Chris Zheng 消息,特斯拉中国计划成立一支约 20 人的运营团队和一支过百人的数据标注团队,推动 FSD Beta 落地中国。特斯拉的研发费用支出不是一笔小数目,持续走低的毛利率会直接影响到特斯拉的研发健康,马斯克需要在销量营收和利润之间找到新的平衡。想要继续维持庞大规模效应,特斯拉要坚持降本获得更宽裕的让利空间,这是找到两者平衡的关键点。营收和降本,马斯克两手都要抓,两手都要硬。由外至内,最极致的「降本」作为业界有名的「降本大师」,特斯拉从来没有放弃过任何一次降本机会。特斯拉前首席财务官 Zach Kirkhorn 曾经向外界透露,自 2016 年 Model 3 发布以来,特斯拉一直在精进工艺降低制造成本,截止 2022 年,Model 3 单车型的生产成本已经降低了至少 30%。不过,特斯拉似乎还不满足。据渠道消息称,马斯克对新款 Model 3 提出了更高的要求——继续降低 14%的制造成本。图片来自:The Verge实际上,特斯拉在 Highland 车型上的「降本」动作早已开始了。不久前,HW 4.0 的智能硬件正式上车 Model Y,在新的 HW4.0 硬件上特斯拉还将车载娱乐系统集成到了其中。然而在一些国外博主的拆解中发现,特斯拉对Model Y 上的 HW4.0 硬件进行了「阉割」。拆解博主透露,特斯拉删除了 Model Y HW 4.0 的某些组件,与 Model S/X 所搭载的同款硬件相比,Model Y 车上的 HW4.0 的运存和存储空间削减了一半,车载娱乐信息系统仅仅只有 8GB 的运存以及 128 GB 的存储空间,而这一套 HW4.0 硬件不出意外也将会装载到新款 Model 3 身上。换言之,搭载「阉割」HW4.0 的 Model 3/Y,将会无法支持 Steam 车载平台的运行。图片来自 X@Greentheonly硬件的「阉割」是在我们看不到的地方,而在我们的目光能及之处,特斯拉也有着大改动。董车会曾经在之前多次追踪了新款 Model 3 的更新状况,我们发现新款 Model 3 处了外观上进行了小调整,最大的改动还发生在了驾驶舱内,特斯拉彻底「抛弃」了怀档设计,并将换档的设计集成到了中控屏幕上。「一切都为了降本而服务。」出乎我们预料的是,特斯拉打算将降本做得更加极致,把车身外部的一体压铸工艺沿用到内饰设计上来。根据渠道消息爆料称,特斯拉在新款 Model 3 的内饰组件中减少了绝大部分的独立连接件,将大部分的单独部件直接集成为一个整体。车内的仪表盘部分会将仪表盘顶部、通风口以及装饰板整合在一起,提升工厂生产和组装效率,这样的原理是和车身一体压铸工艺的类似的,真正实现「由外压铸到内」。图片来自推特@xiaoteshushu除此以外,新款的 Model 3 也将会追随 Model Y 的电池一体化结构,特斯拉会在 Model 3 上面首次搭载新款 M3P 电池,这款全新的 M3P 电池相比之前的电池能量密度提升大约 10%。随着控制成本和电池技术的精进,特斯拉 Model 3 长续航版有望能够真正回归。有消息称,通过一系列的降本操作,特斯拉有意在新款 Model 3 上面打响新一轮「价格战」,19 万的 Model 3,可能离我们已经不远了。
(完稿后发现,就在刚刚,新 Model 3 的大灯也被曝光了。

图片来自:X@Muk

*题图来自: picture alliance/Flashpic‍*封面来自:AFP

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