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“钱荒”真的来了?刚刚,一个重磅信号汹涌来袭!

2017-12-02 石油资本圈

组建中华资本红军,推翻美帝石油霸权

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“钱荒”真的来了?刚刚,一个重磅信号汹涌来袭!



01

紧日子难挨!


 “不差钱”的时代,真的过去了!

 

估计,要是让赵本山再上一次春晚,在全国观众面前,现在的他再也不能理直气壮地说出“咱不差钱!”

 

从小的方面看,北京房价终于松动,但刚需族却反而越来越买不起了,首付上升不说,连首套房贷利率上浮最高也达到四成,别说,就这利率你也不一定能贷到款。

 

看国家大势,中央对大基建态度生变,一连串叫停了地方大基建项目,其中包括了300亿的包头地铁项目、500亿的呼和浩特3、4号线地铁及呼鄂高速公路项目;西安、武汉新一轮地铁规划据悉也未获发改委批复……收紧的原因,除了部分地方城镇化水平不足,最根本的是,真没钱了。


从个人到国家,它们都共同指向一个重磅信号:货币大环境,正在发生转变!

 

注意,这不是你习惯的跨年钱紧,而是真的没钱。

 

02

房价跌了,买房门槛反而高了!


半年前北京西二旗的程序员Null还在犹犹豫豫,心里总是有个声音告诉他:“再等等,再等等,调控这么严,房价肯定是要降的。”

 

如他所愿,海淀的房价从4月份的95008元/平果然跌到了10月份的88205元/平,好机会来了!

 

Null一边暗爽,一边着手看房,准备在海淀买下一套80平的房子。结果到银行申请首套房贷时,傻眼了:多数银行已经把利率提高了10%-20%,有一家银行甚至提到了40%。

 

这还不止,北京的首套房首付比例已经从半年前的3成,提高到现在6成,核算下来,他那套房的首付门槛从228万抬高了195万,到423万,这得敲上多少代码才能挣到这些钱。

 


合着房价跌是一回事,利好刚需是另一回事,究竟算是个什么事?

 

房贷的烦恼不止发生在一线。


如今二线武汉首套房贷最高上浮25%,三线蚌埠二套房贷利率上浮了10%-20%……而且,多地房贷还迟迟未放款,首付比例一再往上提,明摆着是银行惜贷,借钱难了,交钱还要更多。

 

都说银行就是靠存贷款利差来挣钱,怎么现在又不放贷了呢?

 

03

银行,也没钱了!


央行这两年不开动印钞机,连银行手头也变紧,喊妈都没用。

 

青睐银行理财产品的大妈们最近发现,银行理财产品的款式丰富好多,而且收益率明显比以前高了。

 

没办法,今年“央妈”从年头就板着个脸,银行业被动清理影子银行,收紧表外业务,另一边,负债陆续到期,银行又不愿抽出配置在长期债券的资金,导致了期限错配、资金链紧张。银行只能一边多卖几款理财产品,一边去找同行借钱。

 

问题就在于,这不是一家银行的情况,而是大量中小银行都在忙着找大行借钱挨过苦日子,拆借利率越来越高。

 


 

资金还在持续紧张,有人隐隐在担心,“钱紧”可能会变“钱荒”


因为整个11月,十年期国债的收益率两度站上4%这个现象只在2013年“钱荒”期间出现过。

 

债市情绪悲观,就是市场资金紧张的体现。

 

银行没钱,用提高房贷利率的套路,就能吓跑一堆刚需族。

 

银行不放贷,苦的还不止是买房的人。

 

04

昔日首富也借不到钱了!


有时候,一夜之间,财富就已经发生惊心动魄的大变迁,就好比万达。

 

上面要万达缩小负债表,银行新贷款也不给批,旧债来了,万达只能轻资产了。今年王健林从首富的位置上走下,连傲娇的王思聪也要变得乖巧低调许多。

 

其他房企也陆续遭到融资渠道的“围剿”有些房企只能去找融资成本更高的信托、资管。



其他行业的企业也会选择另一个低成本、高效率、绕过监管审批的融资方式——股权质押。

 

一直上不了A股的万达旁观了一场大型的股权质押活动:今年以来,A股市场共进行了9085次的质押行动,合计涉及1849家上市公司共2305.20亿股,质押参考市值高达2.84万亿。另外,有9%的股权质押已经达到了预警界线50%。

 

股权质押越活跃,越是证明上市公司们普遍缺钱。

 

05

“帮忙借钱”的新工种诞生!


忙着找“资金爸爸”的,还有深陷“人血馒头”舆论旋涡的现金贷平台。

 

一个月前到纽约的风光上市的趣店现在是冰火两重天,监管这把利剑已经悬于头顶,却迟迟未落。投资者们开始变得谨慎,商业银行准备离场,信托机构也着手准备撤离,就连最大盟友P2P都打算抛弃现金贷。

 


大平台如今找钱难,小平台几近断流,已经到了“先找钱,价格都好说”的地步,全行业资金成本暴涨5%。

 

关于行业底线、门槛的监管细则一日未出,资金荒的问题就会继续延续,热衷于在现金贷平台上借钱的筒子们会慢慢感到,连小钱都难借。

 

而消费信贷行业的资金饥渴,还直接催生了一个新工种——“资金掮客”。

 

这些人大多从艰难的银行和传统金融机构中出走,利用手里头的人脉为现金贷和资金方撮合交易,轻轻松松在上亿资金的交易中抽成2%到3%,强势一点还能收4%

 

他们踩准了资金与资本信息不对称的口子,成为最不差钱的“中间夹层”

 

06

为什么会嗅到“钱荒”的味道?



去年还是资本的狂欢期,房地产、市场大繁荣,短短一年间风向就发生了转变,到底是发生了什么?

 

这背后的逻辑,其实是流动性的收紧,央妈把全社会的钱给收回去一部分。

 

全球性宽松的货币环境已经结束美联储不仅进入加息通道,而且还开始了缩表计划。美元的购买力显著提高,美元也将越来越紧缺。

 

中国不跟不行呐。如果人民币贬值压力过大,聪明的投资者用脚投票,更大可能会选择大量抛售国内资产,转而投入资本主义的怀抱。所以,坚持不懈防资本外逃、打击地下钱庄,也是这么个原因。

 

虽然现在中国央行淡定不动基准利率,但是M2增速在今年5月份开始进入个位数时代,明年加息已成大概率事件。最近房贷利率的上浮,就是央行有意抬高市场利率,收紧流动性。

 


央行行长周小川今年在博鳌论坛上也提到,全球进入货币紧缩时代,人民币也将放弃宽松政策。

 

再看回国内的政策动向,重点已从“去库存”转向“去杠杆”。

 

现在,政策转向倒逼全社会“去杠杆”,说白了就是降低负债水平。降杠杆,防止发生系统性的金融风险,成为重中之重。

 

中央开始全面收紧信贷规模,清理为房地产和融资平台提供贷款的影子银行,整治P2P理财等金融乱象,严查居民将短期的“消费贷”改头换面用来首付,叫停负债过重的地方政府发展大基建……全国上下,贷款越来越难,钱也越来越紧。

 

07

钱紧之后,是好日子还是苦日子?


差钱效应加剧,至少对以下三个方面的影响是立竿见影的:


 

首当其冲的是房地产市场。

 

拿不出全款来买房的刚需族会受到误伤对于投资客而言,房子在整体上难见大机会。

 

另外,官方明确表态打破刚性兑付这一潜规则后,我们反复提及,“信用违约时代”即将到来。


 

像东北特钢、大连机床、丹东港集团巨额债务违约事件还会越来越多,老铁们还不上钱,银行、政府也不兜底。受其害的是还没接受足够投资教育的投资者,钱要收不回来了。

 

再加上严厉的监管环境,消费短贷成本上升,收不了手的居民消费升级如果再遇上收入增长乏力,“借钱不还”可能就成了社会风气。

 

但是,透支信用、透支消费能力真的是那么简单的事吗?

 

如果东北企业屡屡爆出实质性的信用违约事件,今年初大庆政府进入老赖名单的事件再重演,“投资不过山海关”则进入恶性循环,当地企业更是难以拿到融资。

 

如果官方坚定推动征信体系的建设,个人的信用就是身份证之外的第二名片,失信的污点被记录在案,将伴随你一生。

 

不过,最终会受益的依旧是整个经济体。

 

在十九大报告中,高层已经不再强调GDP的高速增长,转而更加重视经济结构的改善,引导资金脱虚向实,通过股市、债市等方式流向实体经济。


但接下来要解决的难题是,如何将那些吞噬流动性、又不产生现金流回报的企业,清出市场。

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