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【老南系列谈】你被资产配置忽悠过吗（五）
在展开之前特别提下，资产配置在家庭财富管理中，是倒数第二步了。是在充分了解家庭资产负债、现金流量，同时清晰家庭理财目标的前提下，才到构建家庭资产配置这一步。而且不仅是投资组合，还有保障组合等。一个大学刚毕业的小伙子，和工作数十年的三口之家，配置方案会有很大的差异。 家庭理财方案制定流程
如果你不能保证通过自己的投资，确保自己的金融资产，稳定持续的年化收入10%以上，就别自己瞎折腾了，老老实实的找专业人士吧，哪怕被骂成翔的公募基金经理。当然，如果你的资产量达到一定的级别，如千万级，可以考虑更多的私募类产品配置。
1、按照各资产大类，如货币基金、中国股票、发达国家股票、中国债券、发达国家债券、REITS、黄金、商品、另类等，然后从市场中选择相应的标的放到自己的备选产品池里。
2、每个池子有两三个具备代表性的品种就好。如美国股票SP500ETF就足够代表了，黄金选择黄金ETF就好。
3、选择流通性大，可随时交易的品种。如黄金ETF有多只，选择交易量最大的。
4、选择交易成本低的，能在二级市场万分之二佣金买卖的基金，何必花1.5%的申购费去买？即使打1折成本也高很多。别忘了还有0.5%的赎回费。
5、股票类资产，新人就选指数基金，有投资经验的可以选择主动型的（A股市场上超越指数的难度比美国小很多），更高阶的，可以通过标准差、夏普比例来看看这个基金经理的稳定获利能力。 三、测试配置比例
这个环节相对复杂，考虑普通老百姓很难用专业工具去测算。我自己会持续关注各券商有关大类资产的研究报告，以及宏观策略报告，然后确定组合的配置和比例。并通过一些工具去回溯下过去不同周期的组合表现，有无过大的回撤等。核心还是风险是否得到有效的控制。 四、动态调整组合
老南虽然认可资产组合的理念，但也认为相关组合需要调整，尤其前面明显是个大坑的时候，不要还义无反顾的坚持踩进去。
这张图是1802年到2013年美国市场的真实回报，出自耶鲁大学席勒教授(也是位诺贝尔奖大神，一直不看好中国楼市，幸亏他生活在美国)的统计。近200年，美元现金的价值从1贬值到还剩0.052，年化真实收益是-1.4%；黄金的年化真实收益是0.6%，基本保值；长期债券是3.5%；股票是6.7%。
多赚10% —— 让家庭资产稳健增值多省10% —— 选择最优的金融产品少亏100% —— 远离各类型金融陷阱