【天使说】梁隽樟：天使投资人，怎样才能成为夜空中最亮的星？
本文系天使茶馆原创，转载请注明出处！
梁隽樟先生现任复星昆仲资本董事总经理，加盟复星集团之前曾任江西铜业（北京）国际投资有限公司合伙人，负责私募股权基金组建、募资、投资和投后管理；曾在鼎晖创投负责高科技、媒体和电信行业以及清洁能源行业的投资；曾在雷曼兄弟从事消费零售行业的企业融资和并购业物；在启明星辰和EMC从事软件开发和产品管理。他的主要投资案例包括百世物流、爱国者、龙焱科技等。梁隽樟是耶鲁大学工商管理硕士、清华大学学士。
天使茶馆推出的天使实战学院第一期·北京班于6月6日正式开课，第二期·北京班与8月22日开课。梁隽樟先生是一期班的特聘导师，第二期的特聘校董。梁隽樟导师在8月2日第一期第三次课上为学员分享了他在天使投资方面的一些切身体会，干货奉上：
我是复星昆仲资本（也可以叫复星VC）的董事总经理，是从2013年开始做的，已经投了差不多有40个项目。从目前来看，我们的投资回报还是不错的，年化回报率可能在100%以上。我们主要在几个领域看得和投得比较多：互联网金融、数字医疗、与车及房地产相关的服务，另外还有一些人工智能、大数据的项目。
我今天给天使实战学院的各位学员们分享的主题是“如何成为夜空中最亮的星”。天使投资，确实需要通过重重迷雾，找到跟你最适合、最优秀的创业者。之后你还有很重要的事情要去做，某种程度上需要指引或者是陪伴他，走过从零到一，从一到一百的不同阶段。所以说，做天使投资本身来讲的话，我们是希望自己能够成为夜空里最亮的星，能指引这个优秀的创业者往前走。
越来越多的人进入天使投资领域
天使投资整个行业应该说是非常热闹，越来越多的人走进了这个领域，包括：
1）传统高净值的个人，大家身边可能都有一些这样的人；
2）成功的互联网创业者，有很多成立了自己的天使基金。比如雷军的顺为、徐小平老师的真格、吴世春的梅花、曾李青的德讯、李竹的英诺等等。
3）BAT等互联网巨头企业的高管，阿里上市之后会出现一批；
4）VC机构早期化拓展，比如联想之星、经纬创投等；
5）原有VC/PE机构的投资人独立创业，比如险峰华兴、蝙蝠、光源等；
6）一些比较有资源的机构。比如科技媒体相关的一些平台。
天使投资人要回答的几个问题
参与天使投资的人多了，这是件好事，能够把整个社会对天使投资的认识不断提高，但从另一角度来说，这里面的竞争也会越来越激烈。天使投资本身具有高度的不确定性和高度的个性化，所以天使投资人每天都会面临一些问题：
1.找得到
怎么找到这些优秀创业者和创业项目，或者说怎么让他们怎么找到你？对于复星VC来说，我通常会看150个项目才会投1个！这还不是简单的看BP，而是说我真的要跟这个创业者面谈过，跟他的团队面谈过，可能150甚至200个里面，才会投一个。天使投资确实是高度的个性化，同样的项目，可能我投不一定能成功，换成你也许就成功了。
2.投得到
如何打动优秀创业者？其实优秀的创业者整体上不太缺钱，或者说有很多人去追求优秀的项目！怎么能让他们认可你，并接受你的投资。投资完之后，除了钱以外，你还能给他带来什么增值服务？
3.帮得到
怎么帮助创业者跨过0到1的台阶？一个好的项目，后续可能会不断地拿到融资。如果能够帮他走过第一步，顺利拿到A轮，甚至B轮融资，对于天使投资本身来说应该是一个不错的成绩。在往后走，这个企业能走到什么高度，这可能就要看更多其他的因素了。
这三个问题到底怎么样去回答，各位天使实战学院的学员们思考过吗？答案可能因人而异。其实我们提出的命题，不是说怎么找到好项目，而是怎么系统性地找到好项目！
如何系统性地触达优秀创业项目？
每个人可能都有自己的一些资源、人脉关系，但是如果把天使投资当作一个长期的事情来做，甚至将来作为一个集中化事情来做，我们需要有相对系统的方法。按照一定的方法论去做，能够让我们相对比较容易找到那些优秀的创业者。
1）确定一个清晰的定位，给自己有一个差异化的标签
创业者很多，天使投资人也很多，简单地主动寻找项目，是天使投资人必须要做的一个事情。但是反过来，让创业者知道你擅长的领域、你的投资风格，主动找到你、认可你的话，对于你拓宽优质的项目源是有很大的帮助。实际上也不一定完全按照这个去做，只是说开始给自己打了一个比较清晰的差异化标签，确实会吸引很大一批创业者去主动找到你。这是一个蛮有意思的做法，比较容易在你和创业者之间形成一个匹配。
2）建立一个比较稳定的圈子关系
这个圈子关系可以是很多维的，比如说曾经就职于阿里、百度、腾讯，在这些企业工作过的所有人，甚至是某些地区的关系，类似这样的一些比较稳定的圈子关系。有这样一些好的圈子，实际上有助于你去考察一个人或者了解一个人的背景。反过来，利用这个圈子关系也可以获取一些项目。
3）明确自己的能力范围和资源
这也是比较好的吸引创业者的方式。比方说，我原来创业过，对互联网运营特别熟，我可以围绕这个核心能力去帮助相关的创业项目，我投了以后，不仅可以教他怎样玩，还可以给他匹配大量相关的资源。
4）专注特定方向，主动孵化项目
当你对某一个领域，或者是某个投资逻辑有比较清楚的体会或认识，你可以围绕这些领域或者投资逻辑去搭建一个团队，我觉得这也是一个蛮有意思的做法。反过来，因为你对相关方向想得比较清楚，所以不管是投后服务，还是后续的融资都会有很大的这个帮助。
5）打造创业平台，从中筛选项目（联合办公等）
很多天使投资人，实际上在做一些创业平台，同时做一些跨界的合作方式去找到优秀的创业项目。比如说他本身有很多媒体资源，然后利用这个媒体资源去搭建一个创业平台，也可以找到好项目。
通过投后服务，帮助创业者跨越0-1台阶
创业者普遍的痛点是找人、找钱、找方向。创业者都有短板，成功的创业者能够在发挥自己长板的同时，不断补足短板，保持公司相对均衡发展。
不同的创业者需要的支持差别很大，有效帮助创业者提高跨越0-1的台阶，我总结了以下几点，各位天使实战学院的学员们可以参考。
1.创业培训
我们碰到的创业者绝大部分还是相对年轻，所以他们对整个企业的组织架构把握其实是不同的，这个事情短期来说未必有致命性的问题，但是长期来说，可能对于整个企业的稳定发展，是比较大的挑战，比方说期权设置；第二，就是在一些实操的层面上，比如说营销。当然这可能不是个人天使容易做到的，很可能是一些机构投资人的行为，或者说大家一起进行联合投资，支撑起这么一个培训基地。
2.资源对接
大家做投资，多少都会有各种各样的资源可以介绍给创业者。
3.人才招聘
我们复星昆仲资本，请了阿里的HRD，还有一个控股型的PR总监，实际上请这两个职能部门的人过来，对于我们在给对投企业做投资服务上起了非常大的作用。我们这个HRD，他能够系统的梳理整个一套国外主要互联网公司职位的岗位描述、不同级别的人力要求、工资、期权等。
4.退出支持
当一个优秀的天使投资人投了某个项目之后，对于这个项目本身就是一个背书。其实天使投资机构或者天使投资人推荐项目，肯定会花更多的精力去看，或者沟通。
5.后续融资
这个事情还是需要投资人积极参与的，包括我们现在投的项目，也会帮他们去融资。因为对于创业者，这种市场相对来说是陌生的，对于整个后面市场动态以及后面不同基金之间的一些最新的想法，他们是不太了解的。跟基金怎么打交道？和基金沟通的时候，他大概说了什么话，可能意味着什么？这个时候，我们天使投资人，如果能够有这方面的支持，帮他后续再融资会走得顺很多。
所以总体上来说，我觉得投资只是做了这个事情很小的一部分，投资完之后的帮助，能够帮助创业者跨越从零到一的台阶。这本身也是天使投资人和天使机构，能够树立自己品牌的做法，在里面去投入一些精力还是很值得的。
优秀创业者的正面特征和负面特征
在如何看人方面，其实我理解的是一个双向的过程。一方面，作为一个天使投资机构怎么能让创业者认识你、能找到你；另一方面，你找到项目以后，怎么去判断他是不是一个潜在的优秀创业者。这里面每个人对人的判断都有自己的一套方式方法，所以也很难说用单一的一套方法论去做这个事情。我结合自己看的一些项目，把一些创业者正面特征和负面特征做了一些梳理。各位天使实战学院的学员们可以参考。
1）对他所从事的事情充满热爱和野心、高度执著。天使投资人什么时候跟他聊，他都是充满激情跟你去介绍最近的情况。他对这个事情本身充满了信心、充满了热爱、有很强的野心。
2）适度的固执。创业者太固执可能确实会有些问题，但实际上一个特别容易根据别人的意见改变自己想法的创业者，可能也不一定是个特别优秀的创业者。适度的固执，其实我认为是一个正面特征。
3）宽广的胸怀和格局（对短期利益的态度）。当然我们现在看的是创业从零到一的过程，但实际上我们最终想看的是这个创业者能不能有这个格局，能支撑起我们希望看到的伟大企业。可以从很多纬度去解读这个宽广的胸怀和格局，包括对短期的态度，对合伙人的创业团队的态度，对于短期利益、对于合作人利益的态度。
4）打破常规解决问题的能力和调动一切资源去实现目标的能力。创业者本来就不是一帆风顺，可能周围会有很多走不通的路，也没有那么多现成的资源，但你有没有这个能力去整合其他的资源去解决困难。
5）强大的意志力和执行力。创业总是有一些特别困难的时候，这个时候看他怎么去面对和怎么去处理的。包括他过去遇到过什么事，现在做什么事，未来做什么事，隔一段时间去观察一下，他是否都做到了，也是靠他整个的执行力。
6）契约精神。现在我们说中国的创业环境还是比较恶劣的，不管是竞争环境还是创业者，往重了说是道德品质，往轻一点说就是契约精神。其实某种程度也是反映他的格局和对短期利益的态度。
7）健康的身体。这个可能大家谈的少，但我觉得还是挺实际的一个因素。比如说创业者有很好的背景、很强的能力，但是得了比较重的病，那确实没法投。
这里面正面特征有很多，每个人都能总结出自己的清单，大家也可以根据自己的一些经历，找到自己适合自己的一套框架。
1）创业决心不足。很多时候碰到一个创业者还在百度、阿里工作，说我们哥几个想干这事，你先给钱我就出来了。像这种事，一般我都会说你先想好，你先决定出来了，我再给你钱。他的退路太多的时候，总是个问题的。
2）跨界创业。每个行业看起来都很美，但是实际上跳进去估计全都是坑。所以一个创业者去做跨界创业的时候，实际上我觉得还是蛮警惕的。如果沿着一个领域不断加深自己对这个领域的理解，我觉得这个比较好。
3）专注度不够。有些创业者，可能经验确实比较丰富，手头上干了好几个事。但我还是希望创业者就做一件事，把全部精力和资本都投到这里面来。
4）股权太平均，或者是创业者股份太少，可能会导致公司决策的效率和团队积极性方面出现问题。
5）处理不确定性问题能力不足。
由于时间原因，今天简单就给大家分享这两方面的内容。一方面是说我们怎么能让自己被别人认知，明确自己的定位，我们能提供哪些资源。另一方面是说从识人方面建立一套自己的框架体系，或者方案。这些对于个人天使投资来说，不太容易做到，所以现在为什么联合投资，或者说形成一个投资的联盟、平台。通过这种方式，可能比一个人做的更好。相信这也是大家为什么要来天使茶馆，要来参加天使实战学院的目的。
感谢大家！感谢天使实战学院！
这是一个神奇的茶馆
不信？点点看？