11月16日下午，由深圳投控公司、创新投主办的深圳天使母基金签约暨子基金投资项目路演会在五洲宾馆举行。

广东省委常委、深圳市委书记王伟中，市委常委、市委秘书长高自民，副市长艾学峰、王立新，市政府副秘书长吴优，市经信委主任贾兴东、市科创委主任梁永生、市财政委主任汤暑葵、市国资委主任彭海斌、市金融办巡视员肖志家，光明区委书记王宏彬、福田区副区长何杰、罗湖区副区长左金平、南山区副区长肖辉、龙华区副区长张纳沙、坪山区副区长陈华平，以及投控公司董事长王勇健、总经理王文杰、副总经理兼天使母基金管理公司董事长姚飞出席签约仪式。

深圳市国资委主任彭海斌在致辞中表示，创新是经济高质量发展的不竭动力，天使投资作为创新创业企业的“孵化器”和“阳光雨露”，是支持科技创新的先导力量和高新技术产业发展的有效手段。深圳天使母基金是深圳市政府发起的战略性、政策性基金，对于引导社会资本投向天使类项目，缓解中小微企业融资难问题，完善深圳创新创业生态体系具有十分重要的意义。作为天使母基金的日常监管单位，市国资委将以服务全市经济社会发展大局为己任，切实承担起推动我市天使投资的功能使命，有效服务扎根深圳的天使投资机构，加快引入海内外优秀创投机构落地深圳，为完善深圳创新创业生态做出更大贡献。

广东省委常委、深圳市委书记王伟中对现场签约的子基金、代表项目及参加路演的天使类项目表示祝贺。他指出，深圳设立首期50亿元的全国首支天使母基金，就是要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，通过政府制度设计及政策引导，促进天使投资快速发展，引导社会资本投向天使类项目，补齐企业早期融资难短板，支持更多初创型科技企业发展，完善“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融”的全过程创新生态链，为深圳加快高新技术产业高质量发展，更好发挥示范带动作用注入强劲动力。市委市政府将着力营造市场化国际化法治化的国际一流营商环境，依法实施最严格的知识产权保护，强化基础研究和应用基础研究，夯实创新基础，打牢实体经济根基。希望更多知名投资机构、专业投资团队和社会资本加入，共同携手把天使基金的作用发挥好、利用好，助推深圳建设可持续发展的全球创新创意之都，朝着建设中国特色社会主义先行示范区的方向前行，努力创建社会主义现代化强国的城市范例。

签约仪式上，深圳天使母基金分别与青松基金、基石资本、澳银资本、松禾成长、数字中国、中金前海、同威资本、创享投资等8家子基金进行了现场签约，8家子基金总规模26亿元，天使母基金承诺出资约10.4亿元。现场，投控东海、力合科创、英诺天使等子基金与40个拟投资天使项目中的6个代表项目签署了投资意向协议。

截至目前，天使母基金已主动接洽创投机构近150家，已递交申请材料的创投机构55家，其中已开展审核和尽调的有22家，申请材料通过投决会的有16家，涉及子基金总规模49亿元，天使母基金承诺出资19.6亿元。

深圳天使母基金

深圳天使母基金是深圳市政府发起的战略性、政策性基金，是深圳市对标国际一流，补齐创业投资短板，助力种子期、初创期企业发展的重大政策举措。天使母基金由深圳市政府投资引导基金出资设立，首期规模为50亿元人民币，计划3年内完成投资。

与国内同行相比，深圳天使母基金优势明显：

一是目前国内资金规模最大的政府引导性质的天使母基金；

二是对子基金的出资比例高达40%，高于国内其他地方政府引导基金出资比例上限；

三是将全部超额收益让渡给符合条件的子基金的管理机构及出资人。

背景介绍

天使母基金管理公司由投控公司与创新投共同发起设立。

投控公司是深圳市级科技金控平台，立足聚焦服务城市发展，围绕“科技创新”，全力打造“科技金融、科技园区、科技产业”三大产业集群，构建起深圳科技创新、产业培育平台，实现创新要素的多维流动融合，打造全球高端创新要素引流体系，促进创新型企业培育孵化，服务深圳高新技术产业高质量发展。

创新投是国内实力最强、影响力最大的本土创投集团，已形成了代表行业地位的“深创投”品牌，基金管理总规模超过2900亿元，管理的政府引导基金规模位居国内行业首位。

来源：深圳投控

深圳天使母基金再签约8家子基金

来源：深视新闻  黄涛 吴一琪等

创新是经济高质量发展的不竭动力，天使投资作为创新创业企业的“孵化器”，是支持科技创新的先导力量和高新技术产业发展的有效手段。为改善初创期企业发展营商环境、进一步完善创新生态，深圳于今年3月份设立了首期规模为50亿元人民币的天使母基金。

2018年11月16日下午，由深圳市投资控股有限公司、深圳市创新投资集团有限公司主办，深圳市天使投资引导基金管理有限公司承办的2018年深圳市天使母基金签约暨子基金投资项目路演会在会展中心举行。第二、第三批子基金现场与天使母基金签约；首批优选项目也与子基金签约。

签约仪式上，深圳市天使母基金分别与青松基金、基石资本、澳银资本、松禾成长、数字中国、中金前海、同威资本、创享投资等8家子基金进行了现场签约，8家子基金总规模26亿元，天使母基金承诺出资约10.4亿元。

同时投控东海、力合科创、英诺天使、青松基金、澳银资本、基石资本等6家天使子基金与40个拟投资天使项目中6个代表项目签署投资意向协议。

深圳市委书记王伟中、市委常委高自民、艾学峰副市长、王立新副市长及市经信委、市科创委、市财政委、市国资委、市金融办等单位负责人以及各区政府负责人出席活动并见证签约仪式。

深圳核心医疗科技公司总经理 余顺周：这样一个加速剂，能加快我们企业的成长。政府、社会环境的支持让我们企业成长得很快，相信我们的产品就很快能服务于社会。

优艾智合机器人科技公司总经理 张朝辉 ：我们有技术，但是快速的量产产品需要大量扶持和帮助，希望能通过这个投资，能加快我们在人才上的吸引，在产业化的投入，能尽快的扩大我们的团队，同时提升我们在整个的业务上的能力。

据了解，天使母基金管理公司目前已主动接洽创投机构近150家，其中有55家已递交相关申请材料，管理公司已对符合条件的22家开展了尽调和审核，16家申请机构已过会决策，天使母基金承诺出资19．6亿元，并已完成5家出资协议的签署；目前各子基金对拟投项目的投资尽职调查工作正在积极推进中。

深圳市前海青松创投基金管理企业 创始合伙人 刘晓松：最早期的投资是最难的，但是对一个城市的经济发展非常重要。深圳有这个天使母基金 ，它可以吸引到全球最优秀的天使基金，可以吸引更多的创业者到深圳来，所有的这些钱全部进实体产业，对深圳市的整体产业会有一个很大的提升。

今年初的市委六届九次全会提出，要出台金融支持科技创新若干措施，发挥首期50亿元的天使投资引导基金作用，支持一批初创型科技企业发展。此次签约也标志着首批产业项目即将进入实质支持阶段。

与国内其他同行相比，深圳天使母基金优势明显：一是其资金规模是目前国内最大的政府引导性质的天使母基金；二是对子基金的出资比例高达40%，高于国内其他政府引导基金出资比例上限；三是对符合条件的子基金将全部超额收益让渡给子基金管理机构及其他出资人。

据介绍，由深圳市引导基金出资，由深投控和深创投共同发起设立的深圳市天使母基金，当前正按照“专业化、市场化”的方式进行运营管理。首期规模为50亿元人民币，计划3年内完成投资。

深圳市天使投资引导基金管理公司 董事长 姚飞：今天签约的这40个项目只是代表项目，实际上这16家机构后面还有近百个项目。我们实际上承诺出资已经近20亿了；同时各类机构也在踊跃参与基基金设立。母基金落地以后，我们可能根据第一期子基金的投资情况，设立专项配套跟投基金。为未来新一轮的深圳创新，培育不竭的优质企业。

延伸阅读

姚小雄：扬帆起航，深圳天使母基金助力深圳打造“中国硅谷”

来源：排排网官微

10月24日，由私募排排网、深圳市潮汕商会、深圳市私募基金协会联合主办的“首届国际潮商投资基金发展论坛”在深圳大中华希尔顿酒店盛大召开。 深圳市天使投资引导基金管理有限公司总经理姚小雄先生就《天使母基金助力深圳打造“中国硅谷”》主题发表了精彩的演讲。

（深圳市天使投资引导基金管理有限公司总经理姚小雄）

以下为精彩发言纪要：

尊敬的黄会长，孙会长，春瑜秘书长，大家上午好。感谢主办方的盛情邀请，我今天演讲的题目是“天使母基金助力深圳打造中国硅谷”。我的演讲分为三部分，第一部分是深圳天使、VC行业的发展，第二是深圳天使母基金的成功组建，第三是深圳天使母基金介绍。天使母基金在深圳是一个新鲜的事物，所以我非常感谢主办方给我这个机会，让我来介绍天使母基金的情况。

一、深圳天使、VC行业发展

今年是改革开放40周年，中国的经济发展在整个世界经济发展史上都是一个非常大的奇迹。深圳是这个大奇迹中的金字塔，是我们共和国经济发展最亮丽的名片。上世纪90年代前，创投、风投这些概念基本上都是非常陌生的词汇，90年代、80年代不知道什么是创投、风投，也不知道什么叫私募。但是随着深圳90年代中后期深圳高新技术产业的快速发展，风投、创投也逐步孕育，到现在，深圳的创投、风投已经成为了全国的领先地区。

下面有一些数据，在北、上、杭、深四个城市，成立5年以内的独角兽企业占比分别是50%、40%、67%、71%，深圳五年内的独角兽企业占比在全国是最高的。这意味着深圳未来的发展前景是非常巨大的。90年代中后期，深圳通过不断发展，创投生态不断完善，在某种程度上，我们的创投生态体系的发育程度超过了香港、新加坡。今天，我们已经成为了国内创新创业的价值高地，当然我们还有很多的薄弱环节。相比国内的北京、上海这两个一线城市，我们基本上是比肩的，或者是都处于领先地位。

相比起来，我们在国内还有几个优势：

第一是创新能力非常强，产业基础非常好。大家都知道以华为为代表，我们有四个90%，有的说是有6个90%，就是创新成果90%产生于企业，专利90%都产生于企业，研发人员90%以上都在企业等等，这说明了我们的创新基础非常扎实，以企业为基础的创新体系，跟内地很多城市比较，我们有非常明显的特点。内地的很多科研院所就是专门搞科研的，企业就是做产品、做生产经营的，是两张皮。而在深圳，企业和科技是高度融合的。

第二是金融体系非常的发达，资本市场也非常完善。包括研发投入，和国际比较，我们仅次于以色列、韩国，他们可能比我们稍微高一点，深圳的研发投入是4.2%，全国是2.1%，我们差不多比全国平均水平高了一倍。深圳整个金融体系、产业市场、证券市场都非常发达，资本市场已经形成了相对完整的体系。

第三是市场化程度很高。深圳的市场化程度在全国比较起来是最高的。我们的市场化改革，服务型政府的建设，这在全国都是没有哪一个地方能够比较的，每一个深圳人都感受深刻。

第四是政府的扶持力度非常大。包括土地、资金等各个方面，因为深圳的财力非常雄厚，包括天使母基金为什么成立？深圳市政府能够一下子拿出50亿来支持天使事业，就是因为深圳有雄厚的财力，刚才福田区讲了他们有一系列的扶持产业投资的政策，各区都有相似的政策，整个深圳对创新创业的扶持力度非常大。

第五是非常突出的优势，深圳确实形成了鼓励大家创新创业的文化。我们一般说，就是鼓励创新，宽容失败的文化，这种文化确实对深圳高新技术产业的发展，对深圳各方面的发展都非常有价值。

过去说深圳是文化的沙漠，其实深圳培育了跟现代经济、现代社会相适应的文化，应该是新文化，这种文化是非常有价值的。我们不能否定传统文化，但是深圳的新文化是非常有价值的，而且也是别的地方轻易不能复制的，或者是短期内很难复制的。

这是我们跟国内比较的优势，但是跟美国硅谷比较起来，还是有很多不足，因为我们的目标是瞄准硅谷。我们感觉到一个明显的短板，从创业投资产业链角度来看，就是VC、PE比较大，发育比较充分，但是两头的天使、早期投资和后面的并购投资相对是不足的。市里正是看到了这个短板，才决定下大力气来完善早期投资。包括国内的很多优秀机构，都在做天使投资，都在做并购。

二、深圳天使母基金成功组建

深圳已经形成了一大批像华为、腾讯、大疆、顺丰这样的优秀企业。但是我们怎么样培育更多的像华为、腾讯、大疆这样的优秀企业，而且形成优秀企业层出不穷的机制可能会更关键。怎么样破解这个命题？

深圳的重要举措是成立天使母基金。大家对天使投资应该已经有概念了，天使投资就是因为早期、初创期、种子期的企业风险非常大，成功的机率非常低，怎么帮助他们成功？在一些发达国家比较有钱的人，会拿出一部分钱来支持这样的初创型企业，把他从一个非常不确定性的成长环境中培育成一个非常成功的企业，所以他像一个天使一样，帮助这些企业成长起来。所以后来就对早期的初创企业投资就叫天使投资，就像天使一样，帮助企业克服困难。

深圳首期天使基金规模是50亿。深圳成立这个基金的目的，是要通过母基金的引导，进一步优化深圳创新创业环境，着力培育更多的创新创业企业，落实深圳市委市政府将深圳打造成为中国硅谷的重大战略部署。天使母基金会通过遴选全球全国的领先天使投资机构、创投机构、孵化和培育创新创业和新兴产业，这是天使母基金成立的意义。

三、深圳天使母基金介绍

第一是深圳天使母基金的优势。国内也已经在开始由地方政府出资培育天使投资，但是比较起来，深圳的天使母基金有如下几方面的优势：

一是规模大。单个天使投资项目需要的投资金额一般是比较小的，我们深圳成立50亿的天使投资母基金，规模是非常大的，放到全球来看也是比较大的。上海、北京、重庆、宁波这些地方政府也成立了他们的政府背景的天使母基金，基本上是10、20亿的规模，深圳一下子拿出50亿，而且市里是希望我们尽快投资，如果是我们投完了，马上又会有追加投资。所以说规模是非常大的，在座的各位如果有需求，只要符合条件都可以来申请，不会有钱用完的时候。有人问我会不会马上用完了？我说用完了，市里还会继续支持，还会有50、100亿，所以不会有用完的时候。

二是出资比例高。对子基金的出资比例最多可以达到40%，我们了解国内的情况，其他地区最多是30%，而我们的天使母基金可以出到40%。也就是说子基金只要募其他60%的基金就可以了，在社会募资难的情况下，我们政府背景的引导基金是可靠的、坚实的后盾。

三是管理公司股东背景雄厚。管理公司两个股东，一个是深圳市投资控股有限公司，另外一个是深圳市创新投资集团有限公司。可能大家都知道这两个企业在深圳都是大名鼎鼎的企业，投控是深圳国资委下属的最大的投资集团，也是深圳市着力要打造的科技金融控股集团，它的资产规模在深圳市属国有企业中是最大，有几千亿资产。创新投在创投界是排名前列的。这两个机构强强联手，相信能够比较好的管理好天使母基金。

四是超额收益全部让渡。也就是收益分配的问题，我们的收益分配是超额收益全额让渡，我们跟子基金的风险是公担的，但是有收益，我们只要保持本金回来就行，超额收益全额让渡。这种让利的力度是国内所没有的。目的是希望全球、全国最优秀的天使投资管理机构都能够到深圳来聚集，来寻求发展。

尽管深圳天使母基金是开放的，面向全球，但申请母基金出资也需要一定的条件：

对申请机构的要求

1.境内的申请机构是要依法设立，且已经在相关的主管部门或者是行业自律组织登记备案。 实缴资本不低于1千万人民币，最近三年不存在重大的违法违规行为。

2.境外机构条件是要经过所在国家或者是监管机构的批准，从事股权投资管理业务；注册资本不低于200万美元或者等值货币，出资方式仅次于货币；境外投资基金持续运营三年以上，有良好的投资业绩，健全的治理结构和完善的内控制度；至少拥有1名具备5年以上、2名具备3年以上境外基金投资管理经验和相关专业资质的专业投资人员。

对子基金管理机构的要求：

1、子基金管理机构需在深圳市的工商管理部门注册，实缴资本不低于1千万元人民币，且取得私募股权投资基金的相关登记备案的资质；

2、需要配备专属稳定的管理团队，至少有3名具备5年以上早期项目投资经验或者是相关行业经验的高级管理人员；

3、子基金管理机构或者是其主要的股东，股东合伙人或者是三名以上的管理团队主要成员，以骨干身份共同累计管理天使投资基金规模不低于1亿元，或者共同累计管理创业投资基金规模不低于5亿元。有三个以上的成功投资的案例；

4、子基金管理机构的公司治理、内控机制等管理制度健全，有规范的项目遴选机制，投资决策机制，激励约束机制，跟进投资的机制，资产托管的机制和风险控制的机制。

对子基金设立和运营的要求：

1、子基金必须注册在深圳；

2、子基金的规模原则上不超过5亿；

3、天使母基金对子基金的比例，原则上不超过40%；

4、子基金原则上将实缴资金的70%以上的投资于深圳地区的天使类项目；

5、主要投资于深圳市鼓励发展的战略性新兴产业、未来产业和其他市政府重点发展的产业；

6、子基金的存续期限原则上不超过10年；

7、子基金对该项目的投资额原则上不超过子基金总规模的10%，投资项目总数不低于20个。

怎么样申请天使母基金出资呢？

我们内部已经制定了申报指南，从申报到投后管理主要是如下几个环节：首先是公开征集，公司网站都是对外开放的，每天都可以接入申报，申报以后内部有立项，立项通过了，要做尽职调查，目前是委托第三方机构帮我们做。尽职调查完成以后召开投资决策委员会会议，母基金的管理公司每次选5位委员参加，三分之二以上投赞成票才算通过；通过了投委会决策就会向社会公示，没有异议的就进入法律文件的签署和资金的拨付，资金拨付完了以后就进入投后管理阶段，一直到基金退出为止。这是整个工作的流程。

最后讲讲目前的整个工作的进度。

母基金的申请是非常踊跃的，全国也好、国际也好，很多机构都来接触我们，目前已经受理的申报机构有135家，基本上囊括了国内的一线投资机构和国外知名的投资机构。我们已经有3批子基金经过了决策环节，已经进入法律文件的起草或母基金出资阶段。第四批、第五批机构有6家已经进入尽职调查的阶段。

这是我们大致的工作情况。后面是我们的网站，欢迎大家登陆我们的网站申报。我就说这么多，谢谢大家！

来源：深圳梦（微信号ID：SZeverything）综合自深圳投控、深视新闻、排排网官微