【读财报】纯债基金三季报透视：平均回报率0.59% 长信基金、英大基金等业绩垫底

数据显示，公募市场披露存续的2000余只纯债基金产品中（初始基金口径，下同），2023年第三季度平均回报率为0.59%，同比、环比均有所下降。

具体来看，博时利发纯债A、平安惠复纯债A、东兴兴瑞一年定开A的三季度收益率在纯债基金中排名居前。此外，共有25只产品出现净值下滑，长信稳丰A以-1.02%表现垫底。

截至2023年三季度末，纯债基金总规模约达6.18万亿元，较去年同期微涨4.59%。博时、招商、嘉实基金管理规模位列前三，东兴基金旗下产品平均收益率在同类靠前。

 总规模持续增长 博时基金、招商基金规模领先 

截至2023年三季度末，纯债基金总规模约达6.18万亿元，较去年同期增长约4.59%。从规模走势图可以看出，纯债基金资产净值2023年以来持续增长。其中，今年三季度新成立纯债基金有55只，清盘基金有4只。

图1：公募纯债基金总规模变化

行业格局方面，152家发行纯债产品的公募基金公司中，管理纯债基金规模超1000亿元的公司有22家，其中博时基金、招商基金、嘉实基金管理规模均超2000亿元，中银基金、永赢基金紧随其后。从产品数量来看，博时基金、南方基金、平安基金数量靠前。   

图2：2023年三季度末纯债基金管理规模TOP10基金公司

按照旗下纯债产品2023年第三季度平均收益率测算，东兴基金以1.14%的平均收益率位列第一。东方基金、国信证券紧随其后，第三季度平均收益率分别为1.12%、1.09%。

 第三季度回报率环比回落 东兴基金、泰信基金收益率居前 

数据显示，公募市场披露三季报的2107只纯债基金产品中，2023年三季度平均回报率为0.59%。其中，短期纯债基金平均回报率为0.61%，中长纯债基金平均回报率为0.59%。

回顾以往数据时，2023年一、二季度纯债基平均收益率为1.03%、1.26%，去年三季度平均收益率达1.1%，今年三季度的纯债基收益较以往有所下滑。   

图3：公募纯债基金平均收益率

具体来看，平安惠复纯债A、博时利发纯债A、东兴兴瑞一年定开A的三季度收益率在纯债基金中排名前三，分别为21.48%、5.34%、2.94%。包括前述产品在内，还有银河兴益一年定开、兴华安聚纯债A等22只纯债基金收益率超过1.5%。   

图4：2023年第三季度收益率前20纯债基金

规模超十亿元的产品中，东兴兴瑞一年定开A的三季度收益率达到2.94%，跑赢基准2.93个百分点，收益率位列第一。该基金为中长期纯债基金，重仓企业短期融资券、中期票据、企业债券，成立4年多累计收益率超过30%。

泰信添鑫中短债在规模超十亿元的短期纯债基金中表现最佳。该基金A类份额三季度收益率达到1.34%，跑赢基准0.89个百分点。该基金三季度末持仓较为分散，仓位最高的“19国开03”的净值占比仅1.23%。截至10月26日，该基金成立近1年，累计收益率达5.24%，在同类产品排名靠前。

 25只产品三季度浮亏 长信基金、英大基金等领跌 

值得关注的是，2023年第三季度共有25只产品收益率为负，长信稳丰A、英大安盈30天滚动A、长信富民纯债一年C回撤幅度靠前，单季度净值下跌均超过0.7%。   

图5：2023年第三季度回撤前20纯债基金

数据显示，长信稳丰A在第三季度净值跌幅达1.02%，跑输基准1.03%，在纯债基金中排名垫底。该基金的单位净值自7月以来持续下探，截至10月26日最大回撤已超过2.8%。三季报显示，该基金主要重仓持有“21汇金MTN002”、“19工商银行二级01”等债券。

英大安盈30天滚动A的回撤同样居前。该基金成立于2022年3月，首募规模超1.67亿元。成立以来，该基金的单位净值波动幅度超过同类产品，累计收益率仅0.06%，跑输基准超3个百分点。2023年第三季度，该基金净值下跌0.79%，跑输基准1.14个百分点，期末基金规模仅剩0.11亿元。

此外，还有宝盈盈沛A、摩根纯债丰利A、同泰泰享中短债A等多只纯债基金第三季度跑输基准超1个百分点。

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