【对冲周刊采访】机构投资者追求流动性和交易执行解决方案

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多元化在当今市场中至关重要。因此，《对冲周刊》特邀采访CMC Markets Connect全球机构业务部主管Richard Elston为大家解惑，介绍多元化如何推动以单一连接获得多种资产流动性的需求日益增长……

您能概括一下去年都有哪些推动贵公司增长和发展的行业趋势吗？

据我们所知，机构交易对手希望与单一流动性服务提供商就多种资产和金融产品类型进行合作的需求日益增长。这一形势的推动因素包括机构交易对手更好地理解了服务商的价值所在，即他们也更愿意为优质的客户服务买单，而不是仅关注整体价格成本。在一个风控越来越重要的行业，进行系列尽职调查，然后编制统一的报告结构，这也是一个关键的独家卖点。

客户的需求和要求发生了怎样的变化？贵公司就此在服务方面给出了哪些应对措施？

过去几年，随着新入市的机构增多，实体股票交易的需求显著上升。提供实体股票接入服务商的数量迅速增加。同时，客户已明确表示，他们愿意为这种资产类别的优质服务支付更高的价格。交易所产品比场外产品更加复杂，因此管理成本也会更高。为了应对这一需求，我们正在增加股票供应数量和报价市场范围，通过白标解决方案或API feed流即可交付给机构客户。

客户需求存在地区差异吗？导致差异的原因是什么？

尽管目前有一些突出的需求差异化因素，但鉴于这个市场的全球性，地区差异往往是很微妙的。在新冠肺炎疫情之后，东南亚金融业务的开展方式显然已重组，业务重心偏向新加坡，东京次之。

在这种情况的推动下，客户重新审视当前的工作关系，而我们也看到，当前的工作关系正在转型为一站式服务。我们还注意到，在中东地区，随着其大部分工作周与国际接轨，当地运营商期望拓宽资产范围，该地区的机构需求呈指数增长。

您对来年的对冲基金领域有何展望？贵公司将如何为客户提供最好的支持呢？

我们注意到了对冲基金的真正需求，它们都有多资产组合交易的需求。这些基金的投资者深知，尽管利率已开始正常化，但是，在施行了15年的超宽松货币政策之后，传统的估值模型并不符合实际情况，所以，资金管理者更希望能灵活地配置资产。

行业的潜在增长会受到转变或变革的影响吗？

我们时刻都在见证变革，作为流动性和交易执行解决方案提供商，我们有责任确保自己能快速有效地做出反应。事实一再证明，总会有一个可行的结果，但是，2023年最大的风险可能是另类资产。我们需要纳入加密货币，因为目前尚无单一的集中市场来获得加密货币的估值，而且这一资产类别的监管已越来越激进，所以我们应该更为审慎。投资者本身不会受到任何长期影响，但是加密货币发行商和“交易所”运营商受到影响的可能性和冲击更大。

Richard Elston

机构业务部主管CMC Markets

Richard Elston现任CMC Markets Connect机构业务部主管。他于2015年加入CMC Markets，之前曾就职于该领域的多家大公司。在过去的八年里，他主要负责推动机构业务的显著增长。Richard团队的总部设在伦敦，并在悉尼、新加坡、上海、迪拜和法兰克福设有专门的机构员工。Richard任职期间建立的客户关系遍及全球，包括其他经纪商、资金管理人、对冲基金以及多家银行。

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