一周展望：中国第一季度GDP；特斯拉、高盛Q1财报；英国3月CPI
CMC Markets市场分析师 Leon Li
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上周主要产品涨跌幅
来源：CMC Markets
本周重要经济事件和数据
1
中国第一季度GDP、
3月零售销售、
工业生产增值
—— 周二
官方数据显示，2022年第四季度中国GDP同比增长2.9%，全年GDP增速为3%。虽然第四季度因疫情封锁恢复进程受到阻力，但好于预期水平。随着中国政府在去年12月解除封锁限制后，受春节假期的消费反弹，市场预期经济将呈现持续复苏的态势，预期同比增长3.8%；季度环比增长2.1%，前值为0%。
去年第四季度，中国的零售额每个月都在同比收缩。即使在12月开始取消冠状病毒限制时，零售额也同比下降了1.8%。尽管如此，在线零售额仍保持稳定。12月份，网上零售额同比增长17.2%。
2
高盛Q1财报
—— 周二
高盛1月份发布的第四季度业绩表现喜忧参半。收入为105.9亿美元，低于预期的107亿美元。一方面，股票交易收入下降5%至20.7亿美元，而FICC（固定收益工具、货币和商品）收入26.9亿美元，同比增长44%，咨询服务也表现不俗。这是个好消息。另一方面，零售部门全年亏损近20亿美元，而资产和财富管理收入下降超过25%至35.6亿美元。用于弥补不良贷款的准备金又增加了9.72亿美元，而该银行的成本在该季度上升了11%，达到略高于80亿美元。
在三月份的投资者日，该银行制定了重振业务的计划。高层希望扭转消费信贷部门40亿美元的亏损，同时承认该部门要到2025年才能实现收支平衡。
预计该银行第一季度的利润约为每股8.60美元，而随着美国经济开始放缓，投资者将更加关注前景评估。
3
Netflix Q1 财报
—— 周二
第四季度的收入超出预期，达到78.5亿美元。付费用户数量超出预期，达到766万，用户总数达到2.3075亿，同比增长4%。在季度新增用户中，有320万新用户来自欧洲、中东和非洲地区。然而，利润不足每股0.12美元，即5500万美元。该公司第四季度的营业利润率为7%，处于预期的上限。与去年同期不同，Netflix在第四季度实现了3.32亿美元的正现金流。
2022年的总收入为316.2亿美元，而运营支出增至259.9亿美元。更高的成本使Netflix的年度营业利润率从20.9%降至17.8%。
正如第三季度股东信中所示，Netflix不再提供关于用户数量的指导。然而，用户群可能会受到打击。Netflix在第一季度推出了付费分享，随着流媒体平台打击密码共享，这可能会导致一些用户被取消。Netflix上个月还宣布，它将削减电影产量，并简化其商业模式。该公司表示，为了削减成本和提高利润率，它打算整合生产中小电影的部门，这将导致一些人失业。
Netflix表示，预计第一季度营收为81.7亿美元，利润为12.7亿美元，每股利润为2.82美元。
4
特斯拉 Q1 财报
—— 周三
今年1月，特斯拉股价暴跌至101.81美元，为2020年8月以来的最低水平，原因是投资者担心成本上升以及在华竞争的加剧。但在一季度特斯拉实行降价策略后，该公司继续销售创纪录的汽车数量。根据特斯拉公司的一份新闻稿，第一季度特斯拉销售了422,875辆汽车，高于第四季度的405,278辆。去年总营收增长51%，至815亿美元，其中714.6亿美元来自汽车销售。第四季度汽车毛利率降至25.9%，低于第三季度的27.9%，但预计2023年将保持在20%以上，尽管这一预测存在一些不确定性。尽管成本上升，但第四季度毛利同比增长13%，至55亿美元。
当第四季度的结果出来时，马斯克表示，目标是在2023年交付180万辆汽车，并且有望实现200万辆的目标。他证实，该公司仍在按计划于今年晚些时候在奥斯汀生产新的赛博卡车。他还向投资者保证，需求依然强劲，他表示，自特斯拉降价以来，订单的数量是产量的两倍。
自1月份的低点以来，特斯拉的股价实现了近100%的反弹。但股价未能成功站稳200美元上方，这是一个关键阻力位，而下方的支撑在160美元。
5
英国3月CPI
—— 周三
受食品价格飙升的推动，英国总体CPI在今年2月份同比上涨10.4%，高于1月份的10.1%。经济学家曾预计整体通货膨胀率将降至9.9%。
由于住房和家庭服务同比增长11.8%，2月份核心CPI也从1月份的5.8%上升至6.2%。从4月份开始，消费者还将不得不承受宽带、移动网络和公用事业提供商的价格上涨。由于市政税也在上涨，在可预见的未来，通货膨胀可能仍将居高不下。
尽管2月份的整体通货膨胀率仍低于10月份11.1%的峰值，但较1月份的加速增长对英国央行遏制物价上涨的努力来说是一个挫折。在3月23日的银行会议上，政策制定者以7比2的多数投票通过将利率提高25个基点至4.25%，如果3月份的总体和核心CPI都保持粘性，那么在5月11日的央行会议时，利率将有上升到4.5%的可能性。
以下是具体经济数据和事件：
周一
无重要事件和数据披露
周二
澳联储4月货币政策会议纪要中国第一季度GDP
中国3月城镇调查失业率
中国3月社会消费品零售总额
中国3月规模以上工业增加值
中国1-3月城镇固定资产投资
英国3月失业率
高盛、美国银行、奈飞Q1财报
周三
英国3月CPI特斯拉、摩根士丹利Q1财报
周四
中国4月一年期与五年期LPR
美联储经济状况褐皮书
欧洲央行货币政策会议纪要
纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事沃勒发表讲话
周五
日本3月CPI
欧元区4月制造业PMI初值
美国4月Markit制造业与服务业PMI初值
克利夫兰联储主席梅斯特、亚特兰大联储主席博斯蒂克、费城联储主席哈克发表讲话
本周重要产品关注
道琼斯工业指数 DJI Cash—— 4小时图
由于上周公布的最新CPI数据超预期降温，引发短期利率的预期下降，道指整体呈现反弹趋势，但在34000附近受到明显阻力回落。周五因美联储理事沃勒的鹰派发言冲高回落，突破34000失败。因此，价格或在此处承压回落至第一支撑33300附近，若失守或进一步下探至32600。
现货黄金 XAU/USD —— 4小时图
现货黄金上周五因美联储官员鹰派的发言促使美元指数底部反弹，黄金单日较高点回落近50美元，险守2000关口。从目前的情况来看，黄金短期涨幅过大有一定的技术性修复需求，短周期级别暂未看到止跌信号，若失守2000关口则观察1980的支撑，若失守该支撑或进一步下探至1965。
澳元兑美元AUD/USD —— 日线图
澳元兑美元在0.678受阻回落，出现双顶之势。趋势上看处于下跌中的旗形整理，价格跌破整理区间的概率较大。因此，整体策略仍以逢高看空的思路为主。下方第一目标：0.66
WTI原油 —— 4小时图
WTI原油短周期级别在83.1附近承压，该位置为11月22日和12月5日的高点。投资者需观察价格能否突破，若成功或进一步挑战90附近，短线支撑在82。反之，若失守或重新寻找80附近的支撑。若跌破80则多头策略失效。
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李竹君 Leon Li
CMC Markets市场分析师
Leon是CMC Markets大中华地区上海团队成员，主要研究外汇、贵金属、股指期货等产品，擅长基本面和技术面分析。
根据多年的金融衍生品交易经验，Leon认为金融市场作为一个时刻充满未知性的领域，投资者在研究投资策略的同时，还应当不断强化自身的交易心理以及风控意识。能做到对自身策略的严格执行，要具有高度的自律性。
Leon拥有澳大利亚莫纳什大学 (Monash University) 工商管理硕士学位，曾在澳大利亚本土券商有多年的工作经验，其市场分析和评论经常发表在多家主流媒体。Leon持有澳大利亚证券从业资格证书 (RG146- Derivatives, Foreign Exchange, Generic Knowledge) ， 他能时刻给予客户逻辑清晰，高专业性和时效性的分析。
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