复星锐正刘思齐:后疫情,不谈风口谈趋势 | 锐·观点
互联网的下一个风口在哪里?
在智能化技术领域,新冠肺炎疫情地爆发让大家更多地开始拥抱新基建。在未来,新基建可能是带动中国经济复苏和腾飞的引擎,因此我们希望在其中找到相应的独角兽。截至目前,我们已经在这个领域做了相应的投资,例如在人工智能领域,我们有自然语义理解NLP端进行相应投资以及在无人驾驶产业链上下链条的布局。
在5G领域,我们抓住了一个关键词就是国产替代,5G带来的机遇加之全球科技竞合的背景,将会孕育出一批新的国内企业,因此这也是我们重点关注的新风口之一。
新冠疫情之下,大家的投资速度是否变慢,今年以来出手过哪些项目?
受到了来自新冠疫情多方面的影响,现在整个创投的频率确实被相应地减慢,一方面,由于物理上的隔离,出差、尽调节奏被放缓,这个很大程度上延缓了新项目的推进。
另一方面,一些历史已投项目,比如说是受到疫情影响比较大的旅游领域,线下消费领域等等,可能需要老股东进行一定形式的支持。因此,这两点可能占据了很多投资人过去一段时间比较多的精力。
但这并不意味着创投整体进入了冰河时代,对于有些领域的投资,现在却是过去三年里最好的时期,从项目的估值、发展速度和竞争环境角度来讲。我们目前依然看到了有前景的领域,例如之前说的新基建领域,面向新人全消费领域等等。
介绍一下今年我们新投公司中有代表性的三家:
第一个是无人驾驶MEMS激光雷达公司。如刚才介绍,复星锐正在无人驾驶布局还是比较丰富的:去年我们投资的元戎启行,是国内首屈一指的提供全站式解决方案的公司,目前已和东风、曹操出行等进行合作;此外,我们在2016年还投资当时机械式激光雷达的速腾聚创,在我们投后拿到了北汽、上汽、菜鸟等投资,公司在下一代激光雷达领域也进展迅速。所以这是我们在无人驾驶领域的又一次布局。
第二家是属于工业互联网这个大概念的公司,主要是为工业企业提供柔性化、智能化解决方案的企业,目前跟富士康、半导体晶圆龙头、日本FA等工业企业都有所合作。
工业互联网是未来一个很大的趋势,其中包含两个核心概念,一方面是生产流程的管理和效率提升,另一方面则是对工业设备的监控管理、预测性维护,这个领域我们也在找适合的标地。
最后,我们还投资了一家健康消费品领域品牌管理的企业。受到疫情的影响,在未来,民众对于健康消费品的需求将会越来越大,因此近期我们也在这个领域看到了快速的增长。
工业互联网是否是互联网下半场决胜的关键?
工业互联网确实是潜力无限的领域,对标韩国、日本以及中国台湾,工业制造领域到达成熟前都经历了通过技术、创新投入大幅提高生产效率的过程。疫情对于工业智能化、柔性化需求起了刺激作用。由于全国性的隔离政策导致大量员工无法及时复工,一些产线被临时改造于生产防疫物资。制造企业未来将在很大程度上提高智能化的投入,以此来排除潜在黑天鹅时间对于生产带来的风险和损害。
工业互联网的到来,使整个工业生产数字化程度大幅提高,生产流程优化、设备故障率降低、智能化柔性化得到实现,从而带来整体效率提升。
越来越多的行业,尤其是机械加工、汽配、半导体、3C和家电行业等,迫切地需要从传统的集中式或计划式的固定资源转向分散式以及按需式的动态模式。在工业互联网领域,全流程的智能化成为一个关键因素,跟传统的WMS进行合作,也跟工厂内的供销、产线、仓储等工业物流进行连接。
除此之外,生产设备的智能化改造也是推进工业互联网的核心因素,而生产设备的智能化改造也不仅仅是在设备上面安装传感器,而是在积累数据的基础上进行分析和预测,所以在未来,我们认为这两个细分领域会出现非常有代表性的企业。
相比于2C领域,尽管目前工业互联网的成熟程度比较低,但是一旦工业企业用上一套智能化的系统,其黏性却是相当高。供应链互联网系统会存储累计工业企业非常重要的历史数据,相当于整个企业它的数字孪生大脑。因此,对于工业互联网的企业来说,获取大型客户的门槛相对较高,一般初期大型客户最具有相应的资金和对这些新一代信息系统需求度的,一旦接收之后,迁移成本也是非常高。而一个成功的工业互联网企业要走的路径也是从关键大客户逐步辐射到腰部及以下客户。
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