多家银行宣布“提前终止” 理财产品，资产配置该何去何从？
近期，多家理财子发布了旗下部分产品提前终止公告，引发市场广泛关注。
6月13日，民生理财发布公告称，为充分保护投资者权益，根据产品合同约定，公司决定于2024年6月18日提前终止民生理财富竹安盈6个月封闭6号理财产品，并将在提前终止日后两个工作日内进行收益分配。
为什么会提前终止？
提前终止的理财产品大多为固收类产品，包括定开型产品，风险等级普遍为R2、R3级，成立时间从1个月到1年不等，多数运行时间不长，认购规模较小。
根据数据统计，今年以来，提前终止的净值型理财产品共1053款，去年同期为878款，同比增加175款，增幅19.93%。事实上，从理财净值化转型以来，这一现象就时有出现，理财产品为什么会提前终止？大体上存在控制成本、或及时止盈、锁定收益的考量。
有的是控制成本，在净值化时代背景下，理财产品提前退场或是理财公司适应净值化管理的一种方式，一些被提前终止的产品原因都是因为规模太小，类似于“迷你基金”，不利于后续投资管理，机构在当前净值转型期，为了控制理财产品数量、压降管理成本不得而为的一个举措。通常产品协议里会对产品规模或收益率进行设定，对于理财机构而言，在可控范围内产品规模越大越好。百亿规模的产品，可投资标的较为丰富，范围也比较广泛，通常会有2%-3%投到非标产品中，以平滑收益率波动；如果是几亿、几千万元规模的产品，那么投资起来就相对有限。此外，产品规模的大小和业绩也与销售有关。在收益率相对较低的时候，投资者可能会选择赎回，去寻找其他替代品，进而使得产品管理规模骤降。
有的是采取止盈策略，如招商银行的两款产品原预计到期日分别为2025年5月14日和2025年5月23日，但根据该产品产品说明书的相关约定，该产品现已达到止盈条件，故提前终止。
有的是所投资产提前终止，如民生理财公告称，由于产品所投资的资产提前终止，为保护投资者权益，决定于6月11日提前终止该产品。
更多的则是对市场运行的担忧，如前述华夏理财92号产品共募集41万元，产品到期日七日年化收益率为1.5699%，对于拟提前终止的原因，华夏理财解释称，是根据市场及投资运作情况，为最大程度保障投资者利益作出的决定。
此外，众多业内人士表示，银行“不玩了”的根本原因还在于利率下行。例如，中邮理财的提前终止公告中写得很明白：‘当前市场利率大幅下行，影响产品未来运作。’在这种情况下，原本预期较高的收益率无法实现，不如老老实实终止产品，提前退出对客户更负责一些。
尽管当前市场“债牛”氛围仍浓，但行情走得越极致，行业面临的压力可能也越大，因为不同于公募基金，对理财子而言，理财投资者风险偏好进一步降低，银行理财产品更加追求“稳健低波”属性，为了获得“稳稳的绝对收益”、避免大幅净值波动，使得整体利率进一步下行，加剧了扩大规模的压力。
对于普通的投资人，我们应该如何应对？
理财产品提前终止，一方面，意味着消费者无法获得预期收益，也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度；另一方面，被返还的本金及收益或将闲置在账户中，无法产生收益。此外，提前终止的情况增多，还可能影响消费者对该机构理财产品的信心。
理财产品合同一般都会写明产品提前终止的条件。面对这种情况，投资者需要在理财收益不断下行的趋势下，重新审视自身的投资策略、风险偏好和投资期限，并加强对理财产品合同条款的研读，特别是关于产品变更、提前终止等方面的约定，以充分了解自身的权益和可能面临的风险。
最后，不要盲目听信所谓的“高收益”“热门”理财产品。在购买理财产品前，应加强对产品底层投资标的及投资策略的研究，综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、预期收入、流动性需求等，同时了解产品合同的相关条款，理性投资。
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