近日，香港保监局宣布，根据《保险业条例》（第41章）第35（2）（b）条，全面接管泰禾人寿保险有限公司（泰禾人寿）的所有事务及资产 。并在7月26日、7月27日两天，针对泰禾人寿的监管行动连发三篇公告 ：
7月26日，香港保监局称：“委任德勤•关黄陈方会计师行的黎嘉恩先生和甘仲恒先生及德勤咨询（香港）有限公司的郑文龙先生为共同及各别经理（经理），全面接管泰禾人寿保险有限公司（泰禾人寿）的所有事务及资产。” 7月26日，香港证监会亦公布相关新闻称：其正与香港保监局联手应对与泰禾人寿投资组合有关的涉嫌违规行为。 7月27日，香港保监局再次发布：百慕达（Bermuda，内地称百慕大）金融管理局已于26日取得百慕达最高法院的命令，分别委任Deloitte Financial Advisory Ltd.的Marcin Czarnocki先生、德勤•关黄陈方会计师行的黎嘉恩先生和甘仲恒先生，以及德勤咨询（香港）有限公司的郑文龙先生为泰禾人寿的联合临时清盘人，配合香港保监局的监管行动，以保障保单持有人的利益。
这其实是香港自1840年开埠以来，第一家被接管的人寿保险公司。本次泰禾人寿被接管的主要原因是因违规投资导致资金链断裂。
泰禾人寿的母公司为大陆房地产企业泰禾集团，前身为1990年成立的大新人寿。2016年，大新金融集团放售旗下大新人寿，泰禾投资集团以总代价106亿港元购入大新人寿保险、大新保险服务及澳门人寿，2017年11月24日，大新人寿保险有限公司正式改名为泰禾人寿保险有限公司。 自2019年底至2020年初，泰禾人寿违反监管规定， 以约22亿港元购入在内地经营房地产业务的关联公司泰禾集团的债券相连的结构性票据及投资基金。自2020年7月起，泰禾集团发行的债券违约，情况一直持续至今。这笔投资的价值至今已大跌。 去年8月，泰禾集团被深圳交易所摘牌。 2020年中香港保监局就开始敦促泰禾人寿公司管理团队及主要股东寻求切实可行的方案，以修复其违规向关联公司作出投资后所导致的问题。 2021年2月起，泰禾人寿自行停接新单。 2023年8月，香港保监局委任顾问向泰禾人寿提供建议和指导，但泰禾人寿至今未能提交2022年度和2023年度的经审核财务报表，也未能兑现引入新策略投资者的承诺，其企业管治问题也有待改善，加上泰禾人寿的主要股东正涉及多宗被追讨债务的法律诉讼，事情因此不断恶化。 截至今年3月底，泰禾人寿有效保单超过 9.2万张 ，据悉大部分为分红类保单。 据保监局掌握的基本财务资料，该公司2023年保费收入约10亿港元。截至2023年底，其可投资资产总额近200亿港元，而其保险负债则为180亿港元，预计“ 资可抵债 ”。此外， 香港保监局指出：已向该公司“施加资产分隔措施，强化公司履行保单责任的能力。我们希望提醒公众，由于人寿保单一般年期较长，保单持有人应仔细评估自身情况，切勿仓促作出决定。 所有由泰禾人寿发出的保单均不受影响。经理会负责维持泰禾人寿的业务全面正常运作，包括客户服务、收取保费及处理理赔等 ”。
在全球经济不景气，黑天鹅事件频发的情况下，相较于内地保险，香港保险给出的高收益非常具有吸引力，那投资者应当如何挑选保险公司才能避免“暴雷”呢？判断一家保险公司是否值得信赖，我们可以从其信用评级、偿付能力、资产规模、投资策略 等方面入手分析。
1. 信用评级
信用评级是由第三方机构通过综合分析，对保险公司的财务状况进行评估，并打分。这些评估每6个月到两年更新一次。评级越高，表示该保险公司的财务状况越稳定，履约能力也越强。 国际上公认的信用评级机构主要有三家： 美国标注普尔公司、穆迪投资服务公司和惠誉国际信用评级有限公司。 这三家机构在进行评级时，都会给出长期信用等级 （评估保险公司的财务能力，最高等级为AAA/Aaa，低于BBB-/Baa3的则被视为不具投资性）和评级展望 （ 评估长期信用评级的中长期变化趋势，分为正面、负面、稳定和待定四种）。
偿付能力是评估一家保险公司财务稳定性的关键指标，指的是其偿还债务的能力。根据香港特区政府保险业监理处的定义，"保险公司"必须确保其资产超过负债的金额，并且保持在不低于法规规定的偿付准备金水平。根据香港保监要求，香港保险公司的偿付能力不能低于150% 。然而实际情况是，大多数香港保险公司的偿付能力都在300%以上，有些甚至超过600%， 与“偿付能力”经常一起提及的另一个术语是“偿付能力充足率”，它是指公司可用资本总额与最低监管资本的比率。 我们经常听到有人说某家保险公司的偿付能力是200%，另一家的是300%，这个数字实际上就是指“偿付能力充足率”。偿付能力充足率=实际资本÷最低资本要求。 从以上计算公式可以看出，保险公司的可用资本总额越大，其偿付能力充足率越高，公司的财务实力就越稳健。 资产规模也是反映公司实力的一个侧面指标。香港有许多历史悠久的跨国保险公司，它们的资产规模庞大，背后的资产管理团队都是全球金融领域的巨头。例如，法国安盛投资管理公司作为安盛保险集团的资管团队，其全球资产管理规模超过10000亿美元；而万通保险则与全球顶级资管巨头霸菱合作，共同管理着6420亿美元的资产。 相较于内地保险公司的投资范围（相对较为有限，主要集中在固收类资产，如国债、企业债、银行存款等，虽然近年来也在逐步扩大投资领域，但与国际市场相比仍有差距），香港保险公司拥有更广泛的投资渠道和全球化的投资组合，它们可以投资于全球各地的股票、债券、房地产等资产，实现资产的多元化配置（这也是香港保险保持高收益的主要原因）。 而且 在香港保险市场，各保险公司所采取的投资策略各异，进而导致产品收益存在较大差距。这些策略不仅关乎保障合同的履行能力，而且对产品收益表现产生直接影响。 通常，香港保险公司主要将资金投资于两大类资产： 一是固定收益类资产 ，如国债、企业债和其他类固定收益资产； 二是权益类资产 ，如股票、投资性房地产等。 此外，还包括基金（在香港称为“集体投资计划”，简称“CIS”）和其他另类投资。 保险产品的收益确定性取决于其背后的资产组合投资效果。 保险产品的保证收益和非保证收益水平，主要取决于其背后所配置的固收类资产和权益类资产的比例。 有些保险公司倾向于激进投资，权益类投资占比较高，这可能导致分红上限较高，但同时波动也较大，如保诚等保险公司便是如此。 一些保险公司倾向于采取保守的经营策略，这通常导致其业绩波动较小。 例如，中国的几家中资保险公司，如中国人寿、太平保险和太平洋保险等，都是这种风格的典型代表。
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