陕国投A引战，中泰旗下私募股权加持

陕国投A引战，中泰旗下私募股权加持

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续关注行业动态，行家对券商私募子公司也有所了解。而近日一则上市公司“引战”的公告，居然也与此有关。

三家地方国资参与陕国投定增

7月6日晚间，上市公司陕西省国际信托股份有限公司（股票简称：陕国投A，000563.SZ）连发公告，披露了引入战略投资者，参与定增的预案。

陕国投A本次非公开发行股票不超过11.89亿股，募集资金总额不超过37亿元，扣除相关发行费用后，将全部用于充实公司资本金。募集资金不超过37亿元，用于补充公司资本金。

而本次定增的发行对象共有三名，分别是陕西金融控股集团有限公司（简称：陕金控集团）、陕西财金投资管理有限责任公司（简称：陕财投）、中泰长安（西安）股权投资合伙企业（有限合伙）（简称：中泰长安）。

公开信息显示，陕国投A是中西部地区唯一一家上市信托公司，也是陕西首家上市的省属金融机构。其前身是成立于1984年的陕西省金融联合投资公司。1994年1月10日，陕国投在深交所上市。截至目前，公司总股本39.64亿股，净资产104.15亿元。

截至2020年一季度末，陕国投A前两大股东——持股34.58%的陕西煤业化工集团有限责任公司（简称：陕煤化集团）和持股21.62%陕西省高速公路建设集团公司（简称：陕高速集团）均为陕西省国资委独资企业。

在此次定增中，陕金控集团、陕财投和中泰长安将分别认购不超过6.75亿股、2.57亿股、2.57亿股，对应出资金额分别为20.65亿元、7.87亿元、7.87亿元。

定增完成后，陕煤化集团和陕高速集团所持股份将分别被稀释为26.60%、16.63%，陕金控集团将成为第三大股东，持股比例为13.10%。而陕财投和中泰长安并列第四大股东，持股比例均为4.99%。

陕金控集团现有两家股东，控股股东为陕西省国资委，持股90.74%；陕西省财政厅持股9.26%。陕财投于2018年由陕西省财政厅全资设立。

因此，本次定增前后，陕国投A的实控人并未发生变化，仍是陕西省国资委。

中泰证券旗下私募子公司加持

再来说说参与陕国投A定增的中泰长安。

公开信息显示，中泰长安成立于2019年8月12日，注册资本10亿元。经营范围包括：股权投资（不得以公开方式募集资金，仅限以自有资产投资）；投资咨询（不得以公开方式募集资金，仅限以自有资产投资）。

那么，中泰长安与中泰证券之间又有什么关联呢？

股权关系显示，中泰长安现有两家股东，西安曲江文化金融控股（集团）有限公司（简称：曲江金控）持股80%，为有限合伙人；中泰资本股权投资管理（深圳）有限公司（简称：中泰资本）中泰持股20%，为执行事务合伙人。

而中泰资本是中泰证券旗下全资子公司，为一家专业从事管理私募股权投资基金运作的管理平台。

据中泰证券2019年报披露，中泰资本的前身是成立于2010年的鲁证创投，2018年转为私募投资基金子公司，并更名为中泰资本。其经营范围为“受托资产管理、投资管理；股权投资、受托管理股权投资基金”。

截至2019年底，中泰资本管理基金14只，资金实缴规模合计19.74亿元，累计投资项目44个，投资金额合计19.44亿元。

在定增预案中，陕国投A表示，引入中泰长安作为战略投资者，有利于公司在行业信息、投研能力、市场渠道等方面获取专业投资管理经验，提升主动管理能力。

同时，中泰资本及曲江金控积累了丰富的金融及产业资源，依托其产业背景和投资布局，深耕资本运作、项目运营、产业链管理、技术咨询服务等主要环节，通过各方战略合作，可以充分调动各方优质资源，更好地支持本公司业务转型发展。

券商私募子公司最新动向

此前，清科研究中心发布的2019年度中国私募股权投资机构50强榜单中，包括中金资本、金石投资、海通开元、东证资本等在内，多家头部券商私募子公司位列前茅。

今年3月，中证协发布《证券公司私募投资基金子公司管理规范（修订意见稿）》，并向行业征求意见。私募子公司设立二级子公司等问题得以正式确认。

业界观点认为，券商私募子公司能够依托母公司技术、资源等优势，支撑其实现差异化竞争。

首先，券商私募子公司投资团队人员大多具有券商背景，凭借其团队成员长期的投资银行从业经验和券商母公司的内部资源，券商私募子公司可以在被投项目IPO、并购整合、投融资等方面提供支持。

其次，国内券商的优势都在于卖方业务，面对外资券商大举进入的竞争，本土券商也开始发展买方业务来对冲风险。在此基础上，券商私募天生具备出色的投后管理服务能力，尤其是率先发力私募的头部券商优势尤其显著。 

免责声明：文中数据来自公开信息，仅供读者参考， 无意且不愿构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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来源：上市公司公告、长江商报、经济观察网、梧桐树资本

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