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真的要收紧了吗？

星哥 樱桃小财女 2022-11-04
大家好，我是星哥

今天的文章有很多干货，你一定要认真看完。

先从上周末美联储释放鹰派加息信号说起。
 
不少人认为美国要加息了，是不是不打算放水了。
 
星哥多年前就在美国工作（主要是在费城，达拉斯和丹佛），对美国的体制有些基本理解。

美国的政治经济话题，不到最后一刻，所有的计划都是扯淡。
 
美联储上周说要在2023年之前要加息两次。
 
听上去怎么那么不靠谱。还有两年，连次数都定了，预见性都这么准的么？
 
鲍威尔上来之后，感觉美联储的独立性明显不如耶伦，特别容易被美国国内政治压力所左右。
 
大多数应该理解，美联储之所以释放加息信号，是因为放水过猛，引发了高通胀，现在美国有4-5个点的通胀。
 
美国国内共和党人抓住这个点，一直在抨击，理由是通胀太猛，剥夺了中产阶级的财富。美联储在压力之下，自然要释放加息信号，缓和其国内情绪。
 
因此，这次加息信号更像是一次政治作秀，加不加息,不要看一个人说了什么，要看他真的在做什么。
 
以上是原因其一。
 
其二，疫情期间，现在美国一直用财政政策刺激经济，给中下阶级发救济补贴，发了不少钱，再加上减税，税收也没收上来，美国政府穷死了。
 
只要疫情还在，美国政府就要跟美联储借钱花，印钱就像吸鸦片，上瘾了很难戒。正如这些中下阶级的人一旦领了补贴，也停不下来，这是人性。
 
说白一点，这一场世纪大通胀，就是要剥削中产阶级，补贴中下阶级。
 
任何一次通胀，最惨的就是中产阶级。因为穷人反正一无所有，你也夺不走。
 
富人的资产多，赚钱能力强, 对通胀也不敏感， 能靠资产升值来对冲货币贬值。
 
中产呢？多数的家庭，货币贬值部分超过资产升值部分，自然被剥削，毕竟没有无缘无故的财富。
 
美国的货币宽松的大环境，两年内不会有太大变化。换句话说，对我们而言，外部金融环境都处于大通胀周期之中。
 
国际环境通胀，最直接的就是大宗商品会处于高位,通过PPI传导到CPI, 同时给我们带来输入性通胀。
 
虽然最近美元短期走强，大宗商品也在降价。但是这改变不了大宗商品价格高位的趋势。包括铜啊，铁啊这些贵金属，原油价格都会偏贵。
 
而中国的应对，现在非常成熟了。
 
第一， 货币政策很克制。今年以来，M2已经到了个位数，虽然国际在放水，国内放水明显不如去年了，能很好起到对冲的作用。
 
第二， RMB升值。牺牲一定程度的出口，缓和大宗商品涨价的副作用，以缓和国内通胀预期，给货币政策留足空间。
 
第三， 疫情强管控+ 产业升级。为内部的产业升级赢得时间和空间，疫情对中国来说既是挑战，也是机会，因为全球其他国家也要防疫，打压的中国手脚有束缚，给了国内产业升级的机会。

 

以上是在宏观层面的应对，再继续说几点我们普通人，该怎么保卫自己的财富？

在具体建议之间，说两个核心逻辑：
 
首先呢， 拥有资产肯定好过拥有现金。
 
这个不需要多解释，过去教你什么”现金为王“的人，现在估计都不敢提了。
 
特别是去年，M2都是十多个点，持有现金，不买入资产，就相当于交了铸币税了。
 
手里的现金最好是换成好资产。
 
其次，中国的资产规模整体是过剩的，好资产是稀缺的。

这个逻辑我们在公众号【樱桃大房子】也说过，整体资产过剩才导致资金追逐确定性更强的优质核心资产，才导致去年两极分化的局面。
 
先说房子，中国的房子不是造的太少，而是严重过剩。
 
过去是房地产牛市，很多资金都跑过去盖楼，这是一场长达十年的疯狂的造楼运动。
 
而且主要过剩的是到了三四线、四五线。
 
未来的一个拐点就是城镇化， 一旦城镇化到达尾声，三四线的房子就会没人要, 因为没有新增需求了。

现在好多县城的人都好几套房。
 
对这些人，我建议择机处置下手里的资产，买入获得一定收益之后，化零为整，多套优化成核心城市一套两套。
 
而一二线城市的房子，长期都是稀缺的，因为城镇化之后又是一轮城市化，想买一二线房子的人太多了，现在不是没有需求，是没有资格。
 
供给端也不够，你看深圳，很多人手里头有钱，就是买不到房子, 短缺的很厉害。
 
大家闭着眼睛想一想，一个人以前是农村的，后来进了县城，到了县城赚了钱，肯定会希望再去省城或者一线城市，只要有钱买得起房，追求更美好的生活，这是人性。
 
我为啥说，城镇化之后，必然是新一轮的城市化，因为一二线城市还在持续人口流入，这个大趋势没变。
 
所以一二线城市的房子是长期可以买入，买了就给你增值。
 
股票也是一样的逻辑。

A股有4000多家上市公司了，难道是我们产业够强大了么？
 
不是，好公司真的太少了。
 
但凡一个好一点赛道的好公司，估值现在都非常高。比如最火爆的新能源，股价都飘到天上去了。
 
最近的这个医美赛道也非常典型，华熙生物就20亿营收，爱美客还不到10个亿，几个亿都是小公司，这么小的公司， 估值都是超千亿，好吓人。
 
本质上，是资本给与了产业很高的期待，大家认可这个赛道的逻辑，情绪很高涨。而实际公司并没跑出来这个体量和估值。
 
总结来说，中国的优质赛道并没有出现符合估值的大公司, 不是市场不够大，是公司不够大。
 
再举个例子，前段时间被骂上热搜的这个66块一只的钟薛高雪糕。
 
一般人只看到的很浅，说这个雪糕太贵，钟薛高很过分，还傲慢的说“你爱要不要”。
 
我看到的是整个中国消费产业的落后。这个落后体现在哪里？
 
是国民的需求侧，远远跑赢了企业的供给侧。供给侧短缺，导致需求得不到满足。
 
用户可以为哈根达斯买单，不愿意为66块的钟薛高买单。

说明中国的消费者只要产品够好，是愿意为好产品买单的。
 
但是中国的这些消费公司却造不出真正符合用户需求的好产品, 是中国消费类企业的悲哀。 

说得过分一点，我觉得这些企业都配不上这么广大的消费市场， 配不上支持国货的善良的消费者。
 
再举个例子，完美日记不是去年的一个热门话题嘛。
 
了解完美日记的都知道，完美日记刚开始是靠小红书投放起家的，过于侧重营销端，在研发端一开始只是靠其他工厂代工。
 
和钟薛高一样，都是靠玩模式取胜的，并没有扎扎实实去做好产品。
 
现在呢，股票跌成屎，被市场教育了一把。
 
所以说啊，中国的A股，好公司目前真的不多，但凡还不错的，估值也都不便宜。
 
这就是我说的，资产过剩，核心资产短缺。
 
未来，如何发挥我们口袋里的钱的价值，不让他贬值，就是要用好每一分钱，针针见血，首先就是要明白这两个核心逻辑。
 
前些天，我看任泽平给了一个大的投资方向 ，说要买三大硬通货。

 
基本上，这三类，我都觉得都挺好的。
 
普通人可能不会去买贵金属，我觉得在这个基础上。我做个我自己的理解和总结，仅供参考。
 
第一， 无脑看多中国，无脑看多中国，无脑看多中国。这是大前提。
 
第二， 买一二线核心城市的房子。 看懂每一个城市的楼市周期，大方向不出错，学会择时。
 
第三， 逢低买到有潜力，估值又不高的股票和基金。我一直在看并且看好的几个产业，有大消费，医药医疗，新能源，大科技(包括半导体，互联网等) ，军工等等，
 
第四， 没空研究公司的，买基金好过买股票。因为散户买股票就是跟专业投资者在一个战场上拼杀，你玩不过，也没精力，股市的钱，机构亏的概率低，你亏的概率就高。
 
第五， 投资周期不要太短，用中长期的战略耐性，等待价值回归，不管是房产还是股市，坚守价值投资。 

今天就说这么多吧。最近小财女更新不多，但是希望多给大家一些干货。
 
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