监管拟新通知！专属商业养老保险：最高演示利率5%！产品将扩容，转为常态化业务，谁能经营？
14款“专属商业养老”产品
去年结算利率≥4%，不香么...
①监管拟新通知
专属商业养老保险扩容
约30余家可参与，不符合则停售
②最高演示利率可达5%
为何比万能险高？长期属性！
③宣传销售“六不得”
不得按结算利率，进行价值演示
④用个人养老金账户
购买专属商业养老保险
在险企官网/其他渠道也可以
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14款“专属商业养老”产品
去年结算利率≥4%，不香么...
1. 关注3.5%评估利率下调？不如关注下“专属商业养老保险”！
近期，保险圈的人最关心的话题，全都是围绕“3.5%评估利率”是否要下调？
毕竟，这会影响未来产品的价格高低，和大家能拿到手的收益，与消费者的利益密切相关...
但是，当前我国人身保险产品，已经不像曾经那么单一化！
尤其是，为推动第三支柱养老保险的发展，行业先后推出的“专属商业养老保险”、“商业养老金”等产品。
这些产品不仅经营门槛高，而且，是以养老保障为目标，长期稳健性更强，保障方面还有一些与传统产品相比独特的地方。
更重要的是，以专属商业养老保险为例，2022年14款产品28个账户结算利率，全部超过4%。
其中，25个账户的结算利率超4.5%，占比89%。
2. 为何结算利率高？目标不同，自然有流动性溢价！
而且，这些产品还有最低保证利率，不少稳健型账户的最低保证利率，都在2.5%以上。
此前，“13精”有专门统计过这些产品的最低保证利率和2022年的结算利率，如上图所示。
全表详见《个人养老金“满月”，首份成绩单：结算利率全超4%，最高5.7%！》。
那么，大家可能会说为什么这些产品的结算利率这么高？
其实，这就要从“专属养老”这四个字说起，既然是为未来养老做的准备，资金就要长期锁定。
也就是说，如果你想投个5年10年就取出来，可能就要有一定的损失，因此，流动性就差一下。
因此，从这个角度看，这个结算利率，大家可以理解为是对流动性的溢价，详见后文。
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监管拟新通知
专属商业养老保险“常态化”
1. 监管拟新通知：专属商业养老保险试点2年后，进入“常态化”发展！
截至2023年1月，专属商业养老保险累计实现保费42.7亿，保单件数37.4万件。
2022年，北京专属商业养老险保费规模达7.54亿，浙江辖内专属商业养老保险保费收入6.6亿。
今日，监管方面向各家人身险公司，下发《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》（以下简称新通知），并征求意见。
这标志着历经近2年的试点，专属商业养老保险，即将正式从试点转为常态化运营。
简单的说，就是参与的寿险公司增加，产品也将从审批制转为备案制，详见后文。
而且，新通知对于专属商业养老保险的定义，进行了明确！
即，专属商业养老保险是指资金长期锁定用于养老保障目的，被保险人领取养老金年龄应当达到法定退休年龄或年满60周岁的个人养老年金保险产品。
2. 与个人养老金衔接，领取年龄新增达到法定退休年龄等...
为大家直观理解，“13精”对其中的重点进行了标注，详见上图。
需要注意的是，与此前试点通知不同的地方，在领取年龄增加了“达到法定退休年龄”。
这是因为，去年国家推出可抵税的“个人养老金”制度，其中，领取年龄原则上是退休后。
详见《“个人养老金”落地36城，已有险企签首单，一文看懂怎么买？含哪些产品？如何选？》
所以，为与个人养老金的制度相衔接，此次的通知有所微调。
这包括领取的方式，也有向按月、分次或者一次性，三种进行一些调整，详见后文第二十九条。
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经营需满足4个条件
约30余家可参与，不符合则停售
1. 产品从“审批制”改“备案制”：险企经营需满足4个条件！
此外，专属商业养老保险，进入常态化运营阶段的另一个标志，就是产品将实行统一的备案制！
但是，从审批制走到备案制，不是要求降低了，而是在前期门槛高，且从制度方面也进行了全面的条款化的规范。
比如，经营门槛如上图所示，对险企净资产，偿付能力充足率等都有较高要求。
这也体现出行业近年来主推的分类监管思想，即，有多大能力办多大事儿！
详见《银保监会拟分类监管，人身险公司分五类》。
对于不符合规定的险企，要及时停止向新消费者销售产品，并做好原有消费者服务。
2. 约30余家险企，或可参与“专属商业养老保险”！
当然，这也是要充分确保作为养老第三支柱的参与产品，保持长期稳定性。
所以，与此前的互联网人身险业务新规等相比，这个门槛的要求很高。
“13精”不完全统计，以2022年末的数据看，不考虑责任准备金覆盖率的要求，以上28家险企或可经营专属商业养老保险业务。
也就是说，相比此前试点期间，或可增加15家机构。
若按照通知，可以豁免第一款净资产的要求，则这四家养老保险公司也可参与，分别是人保养老、长江养老、太平养老和恒安标准养老。
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产品最高演示利率可达5%
为何比万能险高？长期属性！
1. 专属商业养老保险：账户管理，分稳健和进取两种组合，可切换！
此外，专属商业养老保险采取账户式管理，详见上图。
而且，投资组合一般都有两个，分为稳健型和进取型，在积累期可以转换，这两个投资组合的最低保证利率不同。
一般而言，稳健型的最低保证利率，大于进取型的最低保证利率，详见前文的产品明细表！
需要注意的是，在新通知中，关于产品的演示利率，从此前的高中低三档，调整为高低两档。
2. 最高演示利率可达5%，为何比万能险高？
其实，这与年初银保监会取消万能险高中低三档演示利率相一致。
详见《银保监会下调万能、分红、投连演示利率，取消“高中低”三档！分红险要披露红利实现率》
不同的是，专属商业养老保险产品，高档演示利率，最高可达5%。
大家可能会问，为什么这款产品的演示利率可以这么高？
其实，这就是前文我们说的流动性溢价，毕竟，对于很多人来讲，这笔钱是要留到退休之后领取，中间20-30年都不会动。
当然，大家也要注意，“高风险高收益、低风险低收益”这一点，也在演示利率的地方有体现。
即，最低保证利率高，演示利率就要低；最低保证利率低，演示利率就可以高。
3. 销售激励、投资管理等，都要侧重长期属性，可衔接养老照护服务...
因此，为保证产品能够长期稳健发展，新通知中，也要求险企建立长期限的销售激励机制。
而且，要建立适当的机制，有效控制金融市场短期波动，对投资组合长期稳健管理的影响！
看到这儿，大家是否明白，为何前文我们说，对于有补充或提高未来养老水平需求的人来讲，专属商业养老保险，应该是一款不错的产品！
当然，大就也不能闭着眼睛就选！
毕竟，侧重养老的产品，有一些复杂性，包括保证收益，以及后续对接的养老服务方面，不同的产品也不同。
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宣传销售“六不得”
不得按结算利率，进行价值演示
1. 宣传销售“六不得”：不得按结算利率进行价值变动演示！
此外，按照近来全流程监管的思路，新通知也要求险企切实履行销售主体管理责任！
比如，加强从机构、人员到销售行为的全流程管控。
相关销售宣传材料，由总公司统一制作，且不得授权分支机构和人员自行修改。
更重要的是，明确宣传销售的“六不得”，详见上图。
除不能与储蓄理财进行简单比较，夸大描述等外，有一条大家要关注。
就是，不可以按照投资组合历史结算利率，进行账户变动演示！
2. 积累期退保有损失，但符合条件可特殊退保！加大产品信披，提升透明度~
前文有提到，因为是突出养老长期储备的特点，所以，在产品积累期退保，消费者会有一定的损失。
但是，对于罹患重大疾病或1-3级伤残的消费者，可以申请特殊退保，积累期可按照当时的账户价值作为现金价值退保，如上图所示。
为确保消费者权益得到充分保护，新通知还要求险企加大信披力度！
比如，要求险企在销售过程中提供各投资组合历史结算收益率水平及相应查询方式等。
而且，要以消费者易于获取的形式，明示每笔交费和扣费后进入账户金额等信息。
同时，要完整地披露专属商业养老保险业务信息，包括但不限于业务总体规模及其变化、投资组合当期和历史结算水平。
其实，规模这一点很重要，比如，现在万能险产品的结算利率的披露，从历史发展看，也有一些新的不便之处。
关于这一点，有机会我们再跟大家细聊...
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用个人养老金账户
购买专属商业养老保险
在险企官网/其他渠道也可以
最后，要跟大家说的是，因为很多专属商业养老保险，都纳入了个人养老金产品。
但是，有的消费者却不能在银行开通账户的界面，购买相关保险产品。
其实，个人养老金的资金账户，跟大家普通的银行账户性质类似，都是用于支付的。
因此，只要你有资金账户，也可在险企的官网购买保险产品。
大家可以在他们的微信公众号或者小程序上，查找个人养老金产品，进行购买！
具体操作，详见《个人养老金“满月”，首份成绩单：结算利率全超4%，最高5.7%！》，这篇文章第四节。
此外，为方便险企在其他渠道的销售，新通知也对专属商业养老保险的网销进行了规范要求，详见上图。
希望大家通过今天的文章，能够了解到如今的寿险产品，并不止增额终身寿这一种，高保障的好产品，其实，一直都有哈~
如果，大家想通过个人养老金账户，购买专属商业养老保险，可以进入公众号后台回复“个人养老金”系统了解相关内容哈。
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直播时间：5月26日（周五）20:00
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