中国平安交卷中期业绩 管理层如何作答寿险改革？

近日，中国平安发布首份上市险企中报，交出不错的答卷。上半年平安实现归属于母公司股东的营运利润853.40亿元，同比增长4.3%，归属于母公司股东的净利润602.73亿元，同比增长3.9%。

市场更关心的是，经历两年多的阵痛期后，平安寿险改革即将收官，目前寿险改革成效如何？报告显示，上半年平安月均代理人数量和新业务价值仍在下降，但降幅收窄，人均新业务价值等指标已经止跌回升，寿险与健康险营运利润也实现增长。

平安集团董事长马明哲认为，“渠道+产品”改革路径清晰，寿险改革正在构建平安新的增长曲线。

平安集团联席CEO陈心颖表示，截至目前，寿险改革符合预期，渠道、产品、业绩三方面均取得成效。

综合金融牌照优势

今年上半年，各行业发展承压，但平安的总体业绩稳定增长，主要得益于综合金融业务的优势。

2022年上半年，平安个人业务营运利润同比增长9.0%至754.37亿元，占集团归属于母公司股东的营运利润的88.4%。截至2022年6月末，集团个人客户数超2.25亿，较年初增长1.5%；个人客户的客均合同数稳步增长至2.95个，较年初增长1.4%。

直接体现综合金融优势的是，平安上半年个人客户交叉渗透程度还在提升。2022年上半年，平安核心金融公司之间的客户迁徙达到1306万人次，有近40%的个人客户同时持有多家子公司合同，客户持有占比较高的合同类型有车险、银行存款、信用卡、人寿保险及意外保险。

半年报显示，平安的个人客户由不同产品线的客户构成，其中占比最大的是来自银行零售端的客户，总计1.22亿人，同比增长3.2%。平安银行零售业务今年也保持增长，截至2022年6月末，管理零售客户资产(AUM) 34,721.48亿元，较年初增长9.1%。“平安口袋银行”APP注册用户数1.44亿户，较年初增长6.6%。

保险业务的交叉销售也推动了一部分业绩，上半年平安健康险通过寿险代理人渠道实现的保费收入同比增长18.6%，渠道贡献占比68.5%。平安产险、养老险短期险通过寿险代理人渠道交叉销售获得的保费收入，分别占比14.1%和37.6%。

团体客户是平安综合金融的另一个重要阵地。2022年上半年，平安团体投融业务累计带来银行存款2580亿元。同时，平安在基建领域落地项目总规模为2412亿元，其中中标6个公募REITS项目，并为其中4个项目提供基金管理人及专项计划管理人等金融服务。

2022年上半年，综合金融保费中对公渠道的保费规模增长7%。而平安银行对公渠道保费规模占比47.6%，银行综合金融融资规模占比76.1%。

预计今年完成寿险改革

2019年11月,中国平安成立寿险改革领导小组,马明哲亲自挂帅,平安寿险从产品、渠道、数据化经营三个方向开启转型,规划了15个改革项目。据了解，这次改革涉及到了平安寿险的商业模式、管理模式，及最核心的基本法层面。

以平安集团的体量，寿险业务占比极大，改革意味着巨大风险和阵痛。2020年和2021年，寿险改革叠加疫情等因素，平安的寿险及健康险业务多项指标下降。今年是寿险改革的收官之年，那么截至上半年，平安寿险改革的成绩如何？

从渠道端来看，平安寿险的改革还在进行时，上半年月均代理人数量和新业务价值仍在下降。

不过，随着代理人结构和能力的优化，人均新业务价值在经历三年下跌后开始回升。今年上半年，平安代理人人均带来的新业务价值是3.2万元，同比增长26.9%。这个数字，已经超过寿险改革前，2019年上半年代理人人均新业务价值是2.93万元。同时，代理人的活动率和月收入分别上升到55.4%和7957元，也已经超过2019年年中的数据。

代理人数量还在减少，导致留下不少“孤儿单”，如何维护好老客户，也是寿险改革的重点工作。平安中报中提到，为了提升“孤儿单”的继续率，集团在11个城市试点采用了社区网格化经营模式，截至2022年上半年运行了13个月，而“孤儿单”的继续率同比提升超过20个百分点。

产品端的改革方向，储蓄型和保障型是主线。上半年，平安分红险、万能险规模下降，寿险和年金险规模增长。

平安表示，在老龄化加速的背景下，平安寿险产品在优化年金险等产品形态，扩大高龄客群范围，有针对地推出满足客户养老需求的储蓄型产品。保障型产品，则从重疾险出发，构建适合不同细分客群需求的多层次产品体系。

同时，平安依托此前布局的医疗健康生态圈，通过“保险+健康管理”、“保险+居家养老”和“保险+高端养老”三个核心服务构建差异化优势。2022年上半年，平安寿险30%的新增客户来自医疗健康服务用户转化，新契约客户月均健康服务使用率是25.9%。上半年，13个月保单继续率91.7%，同比上升4.1个百分点。

截至2022年6月底，寿险及健康险业务营运利润为589.93亿元，同比增长17.4%。平安集团联席CEO陈心颖表示，上半年寿险业务持续深化转型，截至目前，寿险改革成效符合预期且满意。按照计划，平安寿险改革将在今年完成，下半年会继续推进改革。

“通常而言，每个改革政策都需要至少12到18个月的周期去推动，公司会逐步稳健做好基础，越做越好。”陈心颖说道。