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字节、蚂蚁出手,大厂CVC“角逐”芯片战场

财联社 2024-03-24

The following article is from 创投日报 Author 余诗琪

大厂CVC正“角逐”芯片赛道。

3月中旬,字节跳动今年首度出手,入股了一家存储芯片企业。旗下公司PICOHEART(SG)PTE.LTD.成为昕原半导体(上海)有限公司(下称“昕原半导体”)股东,持股9.5%,位列第三大股东,字节跳动发言人也证实了这一消息。

几乎在同一时间,专注于安全芯片的无锡沐创集成电路设计有限公司(下称“无锡沐创”),宣布完成由蚂蚁集团领投的数亿元A3轮融资。这是蚂蚁集团今年公开披露的第一笔投资。

两家大厂不约而同地把资金投向了芯片赛道。

“涌入”芯片投资

与字节、蚂蚁一样把注意力放在芯片赛道的大厂战投,不在少数,腾讯、阿里、美团都下了重金。

去年年底,高端SiC功率器件研发生产商清纯半导体的数亿元Pre-B轮融资,就是由美团龙珠领投,美团战投也参与了跟投。

在芯片制造业的上游,美团涉猎更深。光电芯片研发商长芯盛、数模混合信号芯片研发商芯格诺、单光子传感器芯片研发商灵明光子、AI视觉处理器芯片爱芯元智、晶圆制造商荣芯半导体的背后,都出现了美团系VC的身影。

腾讯在芯片赛道的投资更偏向于“连续下注”。比如已经孵化出的芯片独角兽企业——燧原科技,自2018年领投Pre-A轮以来,腾讯已连续六次投资支持燧原科技。去年9月,燧原科技完成了20亿元D轮融资,公开估值超过160亿元人民币。腾讯是其控股股东,目前持股21.371%。

像这样“下重注”的投资,腾讯在芯片赛道干过不止一回。2022年,腾讯投资了 DPU 创业公司云豹智能数亿元人民币的新一轮融资,投后估值达到近90亿元。

这是腾讯第3次投资这家成立不到 2 年的DPU公司。据工商信息显示,腾讯目前在云豹持股 23.9774%,也是其控股股东。此前,腾讯在被投企业的持股多数不超过 20%。

2022年,腾讯和阿里还联手投了一家芯片赛道的超级独角兽——长鑫存储。长鑫存储是国产DRAM芯片龙头,这是半导体产业基础设施之一。2021下半年,长鑫存储完成C轮融资,估值已经上涨到超390亿元。

2022年2月,长鑫存储股东名单发生变更,腾讯、阿里以及阿里系的云峰基金都悄然现身,公司的注册资本也达到约485.76亿人民币。

在此之前,阿里在芯片领域深耕已久,不仅成立了自己的“造芯”公司平头哥,还先后投资了寒武纪、Barefoot Networks、深鉴、耐能(Kneron)以及翱捷科技(ASR)等5家芯片公司。

老牌互联网大厂已经在芯片赛道经营起了一方天地,互联网行业的新贵们也开始涌入。字节出手阔绰,相继投资了混合信号芯片供应商聚芯微电子、数据中心网络芯片公司云脉芯联、RISC-V公司睿思芯科、GPU芯片设计商摩尔线程、衍射光学芯片制造商光舟半导体等多家企业。

三七互娱、米哈游的身影也屡屡出现在芯片赛道里。仅今年以来,三七互娱已经入股了芯视界、光梓科技两家芯片企业。去年年底,还与米哈游一起战投镭昱半导体。

对于老牌大厂和互联网新贵的涌入,一家半导体赛道机构的投资人向《科创板日报》记者表示,腾讯、阿里其实是从2018年开始就不断加码芯片半导体投资,它们切入进来的逻辑,主要是因为大厂对于芯片和算力需求一直不断增长,外部地缘环境因素的变化也加剧了这个过程。

另一位大厂背景的投资人则对《科创板日报》表示,加注芯片半导体是投资周期变化的结果。通过模式创新,攫取互联网红利的创业打法很难跑出来了,现在看的项目,基本上都是在硬科技赛道。芯片半导体又是其中的热门,而且和母公司的业务具备协同性,从产业资本的角度,大厂CVC投这个领域是有一定优势的。

直投、做LP“两手抓”

值得注意的是,大厂布局芯片赛道的打法正在丰富化。直投之外,已经有大厂开始做起了LP,来撬动更多芯片、半导体赛道的机会。

去年年底,阿里和蚂蚁,一起增资峰瑞资本。

财联社创投通-执中数据显示,峰瑞资本旗下上海峰瑞睿佳投资中心(有限合伙)新增合伙人,包括淄博华函鼎盛股权投资合伙企业(有限合伙)、上海兴嘉股权投资合伙企业(有限合伙) 、阿里巴巴(中国)有限公司、蚂蚁集团子公司云涌产业共赢(北京)创业投资有限公司等。

由此,该投资中心出资额由100万人民币增至8.2亿人民币,增幅81900%。有了解峰瑞资本的投资人士告诉《科创板日报》记者,底层逻辑应该与近年来峰瑞资本在半导体领域上的布局有关。

峰瑞资本在芯片、半导体投资领域的积累颇深。财联社创投通-执中数据显示,峰瑞资本投资了芯翼信息科技、加特兰微电子、芯视界、曦智科技、飞芯电子、洛微科技、埃尔法光电、多感科技等20家半导体芯片公司。

同样玩法的还有米哈游和三七互娱。2021年年底,米哈游认缴5000万,出资了武岳峰资本的新基金——南京武岳峰汇芯创业投资合伙企业(有限合伙)。

在业内,武岳峰资本是公认的半导体投资的一线机构,潘建岳、武平等创始合伙人曾担任美国新思科技、展讯通信等企业高管。和米哈游合作的基金目前已经投出了7个项目,几乎都与芯片、半导体相关。

之后,米哈游的投资版图再次扩大。2022年,米哈游、三七互娱和 VR龙头歌尔股份签订合伙协议,拟合计5.56亿元开展创业投资活动,成立青岛同歌一期创业投资基金,对先进制造、半导体、智能网联汽车、增强现实/虚拟现实未上市创业企业,进行股权或准股权投资。

目前该基金已投出8个项目,其中大半都与芯片、半导体有关,包括今年的新晋独角兽——无问芯穹以及通用智能计算芯片——此芯科技等明星项目。

上文半导体投资人表示,大厂直投一般是围绕自身业务延展,重心大多是以AI芯片、服务器芯片、视频处理芯片等与自身业务密切相关的专用芯片为主。通过做LP来布局芯片、半导体的投资,可以涉猎更多细分领域。

他还提到,半导体赛道是个小圈子,从业人员基本上都有交集,积累了人脉资源的垂直机构相比于互联网大厂而言,相对更专业,也更容易得到份额。

在上个“黄金十年”,大厂通过投资在互联网产业的版图上高歌猛进,当赛道转换,大厂CVC们能创造什么样的新故事,《科创板日报》将持续关注。

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