为大家总结了2023年基金圈内关键大事，QDII基金火爆全年，明星基金经理折戟封闭期基金，固收-给了基民暴击伤害，被寄予厚望的“类固收投资”REITs基金全线败退。

北风卷地，寒意逼人。基民在2023有太多的不如意，期待这份委屈消释在2024的春风里。

01

QDII

广发全球精选人民币年内大涨65%，拿下本年基金涨幅第一名。并且年内涨幅TOP10皆由QDII基金拿下，实属有史以来第一次。

年初之时，在经济基本面复苏展望下，大家的目光少有涉及海外。当时全部QDII股票型基金持有人数仅有1052万户，与持有主动权益基金基民数量相比，占比仅4.4%。

今年过后，全球视野，海外布局，以一种深刻现实的方式进入了更多人的视野。

02

权益基金

偏股混合型基金指数连续两年下跌，打破了保持十余年的“绿后必红”记录。

年内主动权益基金平均涨幅为-14.55%，仅有8%涨幅为正。

基民数量最多的100只主动权益基金，年内平均亏损18.4%，仅有安信稳健增值A这一只产品赚钱，涨了1.33%。

规模超100亿的主动权益基金有38只，年内平均亏损15.9%，仅有3只赚钱。一只是量化策略，另外两只是“固收+”策略，配置了相当比例的债券资产。

（数据来源Wind，截至2023.12.26）

热门行业主题基金年内表现如下：

（数据来源Wind，截至2023.12.26）

03

微盘股基金

今年四季度，北交所成交额火爆将小微盘行情推向高峰。一个季度内，北交所主题基金平均大涨20%，而彼时正是这批两年期封闭基金新一轮赎回申购敏感期。

2021年至今，在微盘股指数上做量化增强的金元顺安元启大涨132%，最大回撤13.2%，这正是小微盘风格当道的最佳代言。

不过股票的极小市值，决定了微盘股策略基金规模的上限，基民若想分杯羹，实乃火中取栗，谨防投机炒作风险。

04

“固收-”

“固收+”基金，+的不是超额收益，+的是洪水猛兽。不到30%的股票资产，到底能造成多大破坏？

年内“固收+”基金平均跌0.06%，有近一半的“固收+”没赚到钱。

最大回撤上，年内有上百只“固收+”基金最大回撤突破10%。

以债券资产作为底仓的“固收+”基金，没赚到钱就是大问题。

风险偏好低的投资者，遇上回撤超出预期的“固收+”，投资体验的落差感加剧信任撕裂。

偏债混合型指数与二级债基指数已经连续两年下跌，未来一段时间，“固收+”基金的回本任重道远。

05

ETF

今年ETF基金份额迎来爆发，份额相比去年底暴涨56%。

ETF的份额增长，主要是资金大户、机构大手笔买入和新发ETF。

今年ETF的爆发，主要是大资金抄底。

抄底主要方向，是大科技成长方向，覆盖医药、半导体、中概互联、新能源等板块。

港股医药和互联网被大举加仓，大A行业龙头指数沪深300也被大资金青睐，这俩都是近两年超跌的板块。

这些ETF的底层资产，多是大盘的主要权重股。这些更专业的投资者，在一定程度上，托住了大盘的底部。但套牢盘增多，也让未来大盘上涨变得更难。

06

REITs基金

REITs基金年内全线下跌。

24只REITs基金，年内平均跌20.3%，跑输了主动权益基金平均表现。

REITs基金赚的是各类不动产如产业园、高速公路的租金、过路费。

现金流好，每年稳定分红，理想状态是内部收益率每年稳定6%左右，高过绝大部分债券资产。

2021年REITs基金首次发行，万人空巷，曾有认购100元最终成交3元的奇事。

REITs基金丰富了基金投资工具，而动辄数十年的投资期限，事实上让募集来的近千亿资金由虚入实，落地到了实业上。

但REITs大跌，让尝试变得惶恐，狂欢变为闹剧。

07

三年持有期基金

在权益牛市发行的三年期基金，锁住了基民流动性，却没能迎来时间的玫瑰。

2020、2021两年，市场共发行了48只三年期持有基金，成立至今平均跌25%，仅有4只涨幅为正。

今年，更是仅有一只涨幅为正，整体收益为-17.2%，跑输权益基金平均表现。

持有期基金，一场令人唏嘘的投资实验。本是让基民走向长期主义的关键一着，却让两年熊市把信任摧毁殆尽，前不久还爆出了三年期基金产品的基金经理换人丑闻。

明星基金经理失去号召力，背负骂名。

基金公司被误认为骗管理费，失去信任。

渠道端让利，却多头受气。

而基民，消磨了时间，亏损了本金。

本是多赢的局面，却全盘皆输。

大盘两年跌去20%，今年又有新一批三年期封闭式基金出发，不知未来三年，又会迎来何种光景。

08

降费

基金管理费降了。

监管新规，自7月7日起，新注册的主动权益类基金统一执行“管理费率不超过1.2％、托管费率不超过0.2％”的上限标准。

尽管此条规定针对新基金，但有不少老基金同步降费。

去年管理费在1.2%以上的3332只主动权益类基金，有3213只选择将管理费降到了1.2%以下，占比96%，平均降费0.3%。

实际点讲，这0.3%就是未来基民每年实实在在多的收入！

还有新的浮动费率型基金出台了。

基金管理费与业绩、时间、规模挂钩。

简单来讲，业绩越好，管理费越高；持有时间越长，规模越大，管理费越低。

今年的一些的小小改变，就是未来长期收益的重要基石。

感谢大家耐心看完。

求赞，关注。

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