硅谷银行，是在“为国护盘”，还是在“为国洗盘”？
硅谷银行成立于1983年的美国加利福尼亚州圣克拉拉，1988年在纳斯达克挂牌上市。硅谷银行掌握着近2090亿美元资产，总存款约为1754亿美元，是全美排行第十六的大银行，3月7日刚获得福布斯的年度最佳银行。然而硅谷银行帅不过三天，10日就宣布了破产，成为美国历史上倒闭的第二大银行（倒闭的第一大银行是2008年因次贷危机倒闭的、资产规模达3080亿美元的美国华盛顿互惠银行）。
是为国护盘还是为国洗盘？
硅谷银行很烂吗？恰恰相反，硅谷银行可算是支持科技初创最牛逼的银行了。硅谷银行扮演着投资中介银行的角色。
硅谷，作为美国最多的高科技公司所在地，同时也是美国新创企业的孵化地，需要庞大的投资。也有许多“风险投资企业”或者“风险投资基金”手里拿着大笔的钱，在硅谷到处找投资的项目。
硅谷银行的业务更接近于我们证券公司的部分业务，也就是用贷款换原始股，等企业上市后抛售，赚取高额收益回报。风投基金把赚到的钱再存在硅谷银行，一边吃利息一边寻找下一个投资目标。硅谷银行跟雷曼兄弟不太一样，没啥高风险的次级债券，而是老实本分买美国国债，然后就买破产了。
事情大致如下。2019年底，面对新冠疫情的冲击，为了维持经济活力，美联储开启无限撒钱的量化宽松模式，把利率一口气降到了零。金融借贷成本极低，硅谷银行的存款像海绵一样膨胀（从2020年3月到2021年3月存款余额，从620亿暴涨到1240亿）。
硅谷银行拿着大笔存款没地方用，科技企业和新创公司不差钱，美国人买房买车又不找他们去贷款。投资能力差，又缺乏信贷业务的硅谷银行只能买最保值的，最稳定的美国国债和美国企业债。但要知道，当时可是美元大放水时期，美联储利率为0、美债收益率也只有1%，这样的投资组合，根本赚不到什么利润。但硅谷银行还是决定“为国护盘”，买下了巨量的美国国债。
2022年，美国通胀接近10%，天怒人怨，拜登急眼跳脚，美联储开启加息模式。一年七次加息，把利率直接从0干到了4.5%。吃进巨量美债的硅谷银行，眼睁睁地看着美债票面利息从1%升到5%。市场上有5%利息的美债，谁还会要1%利息的美债，你再想出手1%利息的美债，就必须降价、亏本去卖。硅谷银行想不亏本只有一个办法，就是撑到美债到期兑付。那么问题来了，客户要钱你账上没现钱，是不是就出现资金流动性问题，不得不逼着你亏本抛售美债？
硅谷银行的大客户都是风投、科技公司和新创公司等烧钱的主，美国整个大环境不好，加息让市场融资成本陡升，创业公司融不到钱只能靠存款生存，这些都导致硅谷银行“有出不进”，只得出售美债组合和价值22.5亿美元的股票自救。最终，硅谷银行以亏损18亿美元的价格，出售了210亿美元的债券资产，应对客户们的取款压力。
新增22.5亿美元融资需求前要披露公司数据，硅谷银行的大客户“风投们”一看报表就慌了。关于硅谷银行没钱、客户的资产保不住的猜测甚嚣尘上，立刻引发了大客户们的挤兑潮。3月9日（周四）这天硅谷银行出现了420亿美元的取款申请。不利消息传出，当天硅谷银行股价更是跌掉了60.41%。公司管理层多方筹钱失败，于是宣布破产。3月10日，硅谷银行被加州金融保护和创新部门接管。从暴雷到挤兑再到破产，硅谷银行仅坚持了48小时。
这么大的银行48小时说没就没了，换谁都不谈定。美国民众都想把钱从银行里取出来，特别是存在小银行的，落袋为安嘛。美国第一共和国银行（First Republic Bank)遭到了挤兑，银行门口挤满了取钱的民众。因挤兑的速度太快，到达了临界点，美国联邦存款保险公司（FDIC）开始进场，“保护”储户的存款。
不仅第一共和国银行出现问题，一些美国储户发现自己在富国银行账户上的钱莫名消失。富国银行的解释是技术问题，真是无风不起浪，跟币圈交易所拔网线没什么区别。
更着急的是硅谷银行的投资者。包括红杉资本在内的325家风投机构，签署了一份共同的支持硅谷银行声明；此外，雇用超过22000名员工的650名创始人也共同签署声明表示，要求监管部门阻止灾难发生。美国监管机构也没闲着，周末紧急制定处置方案，以避免事件演变成雷曼危机一样。
当地时间3月12日晚，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司就此事发表联合声明，从3月13日周一开始，其所有存款人都将得到全额补偿，纳税人也不会承担任何损失。股东和某些无担保债券持有人将得不到保护，高级管理人员也将被撤职。存款保险基金为支持没有保险的储户而遭受的任何损失，将根据法律要求，通过对银行进行特别评估来弥补。
信，你就完了
其实不管是美国银行还是中国银行，都是经不起储户挤兑的。就拿宇宙第一大行的工行来说，吸收各类存款大概在30万亿元规模，但现金流量才3万亿左右。如果人们恐慌去挤兑，工行也得关大门。
我们的银行利润有70％来自于利息差，而美国银行的利息收入只占了50％左右，还有一部分利润来自于自营金融业务（各种金融套路，银行经营风险也更高）。全美5156家银行，存在高风险的银行是十个手指都数不过来。美国财政部、美联储可以为硅谷银行、第一共和国银行兜底，再多爆几个呢？
某某财富在暴雷之前，老板娘的钱，高管的钱都提前赎回，只剩下普通员工和老百姓的钱，全活埋在里面，老美也没高尚到哪去。美国一家基金经理发现：在硅谷银行暴雷破产前，硅谷银行的高管CEO、CFO和CMO，总共卖了400万美金的股票，套现走人。
硅谷银行首席执行官贝克(CEO Greg Becker)在银行倒闭不到两周前，提前抛售了约值360万美元的公司股票。更无耻的是，他还发视频喊话员工：请求大家一起想想办法。3月10日，在被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管硅谷银行之前几小时，他们居然把员工的年终奖，全部发了下去。高管团队的年终奖最多，这无疑是高管团灭前最后的晚餐。
硅谷银行破产，未必会动摇美联储收紧银根的货币政策。然而，3月份美联储单次加息50个基点的可能性因此降低，毕竟金融市场可承受的高利率已接近天花板！美国继续拱火俄罗斯，俄罗斯死咬着美国通胀不放，后面的雷只会越爆越大，只有鹰酱头上天雷滚滚，兔子才会出山。孽畜，还不现出原形！
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