停售！43家险企，约145款产品：增额终身寿险，仅2月就有60余款集中下架...
这波
增额终身寿“停售潮”
①仅2月就有60余款集中下架
全年停售增额终身寿约145款
②监管划“三大红线”
下架的产品很多增额比例超3.5%
③To消费者
还有150款2022年新产品在售
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增额终身寿“停售潮”
仅2月就有60余款集中下架
1. 2022年至今，43家险企停售145款终身寿险！
虽然，“炒停售”这个事情在行业已经司空见惯，但其实，每次停售背后都有不一样的故事。
比如，2021年年初掀起的重疾险停售潮，背后是因新版重疾定义公布，进行的产品升级。
详见《新版重疾定义和发生率表》。
再有，2021年中旬“百万医疗”的停售潮，背后是短期健康险新规下发，再次强调短期健康险不能保证续保！
详见《短期健康险花式续保描述全否，不符合要求产品2021年5月1日前全部停售》。
近两月，在保险人的朋友圈广为流传的，莫过于一波又一波的增额终身寿产品停售的消息。
那么，这波停售潮的影响有多少，背后又是因为什么，对消费者来讲需要关注什么呢？
今天，我们通过整理的终身寿险产品停售数据，跟大家聊聊这波增额终身寿停售潮的故事。
2. 60余款增额终身寿险，近2月集中下架！
首先，据“13精”不完全统计，从2022年至今，共有165款终身寿险产品停售，其中，万能、分红等新型寿险产品20款。
根据对其余145款产品，条款中保额的相关规定梳理，大多数都属于增额终身寿险范畴。
而且，从时间上看，仅11月和12月这两个月就有63款终身寿险下架。
其中，60款都是增额终身寿险，占全年下架终身寿险产品的36%。
所以，大家近期看到保险人的朋友圈，广泛宣传的增额终身寿险的停售潮，就是从11月开始...
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监管划增额终身寿“三大红线”
下架的产品很多增额比例超3.5%
1. 银保监会划定增额终身寿“三大红线”，不符合的产品立即下架！
从险企的角度看，从2022年至今，共有43家险企停售145款终身寿险产品，绝大多数都是增额终身寿，详见本文第一张图。
其中，信泰人寿、百年人寿、瑞泰人寿、大家人寿等公司，下架的增额终身寿险产品较多。
这背后与这些公司依托近年来增额终身寿险的热销，大力主推相关产品有关。
而且，这些公司下架的产品大多都是在2021年和2020年开发的居多，一方面说明这些公司布局增额终身寿较早。
另一方面，恐也与早期开发的产品，存在一些监管点名的问题有关。
毕竟，11月和12月，这60余款增额终身寿的集中下架，主要源起于2022年11月中旬，银保监会人身险部下发的《关于近期人身保险产品问题的通报》。
通知要求各家险企立即开展增额终身寿险产品专项风险排查工作，凡是存在下述三项问题的产品，应当立即停止销售。
一是，增额比例超过产品定价利率
二是，利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平
三是，产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用等。
2. 监管连续多次通报产品问题：增额利率超过3.5%，存在噱头营销...
监管之所以严控这三条，可能是想从源头杜绝增额终身寿险的销售乱象，也防止险企盲目追求规模，忽视利差损风险。
比如，此前监管就曾多次对人身险产品问题进行通报。
其中，提到一些公司销售的增额终身寿险产品，存在保障程度低、长险短做、变相理财等风险。
同时，还指出一些公司的增额利率超过3.5%，易与产品定价利率相混淆，详见《2022版人身保险产品“负面清单”》。
为帮助消费者厘清增额终身寿险的相关概念，精算师协会也发布风险提示，提醒大家警惕增额终身寿险误导宣传。
其中，就提到“增额终身寿险复利3.5%”是一些销售宣传中经常出现的话语，但这里的3.5%并不是投资收益率，而是保额增长率。
3. 这批集中下架的增额终身寿，不少增额比例都超3.5%！
所以，这波下降的增额终身寿险产品，可能多少触碰到前文提到的，监管给增额终身寿划定的“三大红线”。
①增额比例超过产品定价利率，这一点就有不少险企涉及。
“13精”在梳理这60余款停售的产品中，发现至少有25款的增额比例超过3.5%。
比如，上图就是某寿险公司停售的增额终身寿险产品，增额比例高达4%。
其他的增额比例还有很多在3.99%、3.8%、3.7%，如果大家想看这些产品的具体增额比例，可以文末留言。
②就是利润测试的投资收益假设，超过公司近5年平均投资收益率水平。
这一点很重要，尤其是对于一些中小险企，本身投资规模和方式有限，投资收益率的波动较大。
再加上，现在低利率环境延续，更容易出现成本收益倒挂的现象。
据资管协会执行副会长兼秘书长曹德云介绍，2021年寿险业利差仅为0.3%。
根据上市保险公司年报数据，截至2021年的过去5年平均投资收益率基本保持在5%左右，但2022年，由于权益市场的大幅波动和震荡下行，过去5年的平均收益率可能低于长期精算假设的5%。
详见《这十年·保险资金：平均收益率5.28%！难且益坚,不坠青云之志！》。
所以，这次增额终身寿的停售潮，主要还是源于监管出手整顿市场乱象。
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To消费者：这波停售不必慌
还有150款2022年新产品在售
1. 消费者关心的两大问题：已买的产品，和未来的产品？
从消费者的角度来讲，关心的可能主要有两点，一是已经购买的产品影响如何？二是这批产品下架后还有好的增额终身寿险么？
对于已购买的产品，大家不用过多担心，一直以来，监管都要求险企对任何停售的产品，要继续做好服务保障工作。
这一点即使是曾经被采取风险处置措施的公司也不例外！
详见《与安邦的结束接管不同！一批职业经理人获批“掌舵”，华夏、天安寿、天安财、易安，破产重整，资产包转让，陆续进入下一阶段！》。
其次，这批下架产品的数量看上去虽多，但是，如前文所说大多都是早期开发的产品，或多或少也存在一些问题。
而且，单从2022年新开发的终身寿险产品看，就有170款之多，其中，150款都属于仍旧在售的状态。
这些产品中还有很多大公司的产品，而且，也都是增额终身寿险，增额比例也有3.5%。
当然，大家可能会说那增额比例不重要，关键是现金价值能不能有之前的产品高。
是的，近期股债双杀，基金亏损，理财破净的背景下，保险公司的增额终身寿险有确定收益，且收益还不少，确实吸引了一众消费者关注。
但是，对于高收益和高风险，大家也要有自己的判断。
毕竟，相信一切稳赚不赔，没有风险都是不切实际！
这一点，在11月22日开幕的2022年金融街论坛年会上，人民银行党委书记、银保监会主席郭树清，在回应近期部分银行理财产品净值波动时也有提及。
这个问题下期我们再细聊~
2. 产品停售一直有，未来会越来越好...
最后，要说的是其实产品的停售一直有，大家也无需过度解读。
从2015年至今，终身寿险停售的产品就有958款之多，2017年的时候停售的产品比现在还多。
如前文所说，无论何时停售的背后，都有不一样的故事，但都为行业向好发展奠定基础。
比如，2015年和2017年的时候，停售的终身寿险大多是分红和万能型产品，与当时的“保险姓保回归保障”有关。
总结而言，希望大家通过今天的文章，能够了解这次的增额终身寿产品停售，背后源于监管出手规范市场。
所以，这些产品的停售，并不会影响大家的既有利益，从未来角度看，也能让行业更规范的同时，降低风险。
在当前的投资环境下，好的投资资产确实难得，而保险产品作为长期投资确实是不错的选择，但是，大家也要谨慎认真选择产品。
最后，说句闲话吧，哈哈，这是“13精”为2023年寿险业“开门红”系列写的第二篇文章。
之前的是《2023年开门红“银保”为王，连续4年增速超10%，年末规模有望突破1.3万亿，头部险企纷纷发力打造“新银保”~》一文。
后续，我们还会继续从渠道、产品等方面，再跟大家聊聊~
# 直播预告 #
这轮寿险新单负增的原因究竟是什么？拐点又在何时？
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直播时间：12月28日（周三）19:00
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